2022年9月29日，人民日报发布中科曙光董事长李国杰文章：算力—数字时代的重要生产力。关于算力即生产力在互联网上最早的纪录是2017年12月3日，马云在第四届世界互联网大会爆金句：”未来30年，计算会是生产力，数据将成为生产资料。”2018年联想杨元庆，2019年浪潮王恩东，在重要场合都重复和补充了相同的观点。

　　马云在阿里云发展如火如荼的高峰期，抛出观点，无疑是给旗下公司“锦上添花”，联想杨元庆是互联网大会的常客，虽然杨总参与的是“东兴局”，但2018年9月29日联想创新科技大会提出“联想集团将围绕智能三要素「数据、计算力、算法」，全面发力智能变革。”，联想在此时已经笑傲全球PC之巅，需要赋予联想更高层次的标签，就是智能计算和智能变革的引领者，联想的服务器位列全球第五。

　　2018年11月20日，同样是乌镇互联网，浪潮的标志性大佬王恩东院士同样提出“计算力就是生产力”“从技术上看，互联网对于经济的改变更多是计算对经济的改变，计算已经成为重要的社会生产力，成为衡量社会和经济发展水平的关键指标之一。”同其大客户大BOSS马云一年前观点相互呼应。在大会上，其更是将服务器采购量跟算力做了交互论证，说到底，服务器这个铁盒子或者铁架子才是算力最终的载体，未来需要更多的服务器来提供生产力。2020年3月初,中央政治局常委会召开会议提出,加快5G网络,数据中心等新型基础设施建设，官方政策正式对国家发展算力做了背书。

　　服务器作为算力供应最主要的载体，开始踏入了更高速的车道。2018年开始，华勤科技，记忆科技，立讯精密，闻泰科技相继杀入了从未涉足的服务器整机制造领域。浪潮集团，紫光股份新华三，华为技术智能计算事业部都加快了在产品研发的投入，2019年1月，华为鲲鹏发布了鲲鹏920芯片和服务器产品，中科曙光旗下海光三号开始投入正式研发，2018年,天津飞腾实现营收约62.363.49万元,同比增长95.06%，2019年8月31日，中国长城嗅到了存在巨大商机，果断出手将飞腾揽入怀中。

　　时至今日，浪潮号称出货量已经超越HPE，位列全球第二，似乎看到了华为在手机行业干倒苹果，位列全球第二。中国服务器似乎有机会笑傲全球的光明，而风险随之伴随而至。

　　一、低下的行业利润率，单个企业可以优化，全面上升空间很小。

　　五家企业的财务指标简单的逻辑分析：

　　1.最纯粹的服务器OEM是浪潮和宝德，服务器业务占据的营收都是在8成以上。而从财报反馈出来信息则是连续五年净利在3%以下。

　　2.PC做为主业，服务器为辅的联想集团，净利率则是五家企业最低的，可以简单的得出中国PC行业利润率低于服务器行业，当然无法得出联想服务器行业的净利润率低下的结论，这里主要是供大家进一步思考。

　　3.紫光股份2018年主业是网通为主，到2021年，则是网通和服务器分别半壁江山，可以看到是净利润一路下降，服务器的低利润冲抵了网通的较高利润。但是由于H3C在网通行业进入全球前五，利润率较浪潮和宝德纯服务器OEM要高上一个台阶。

　　4.曙光在行业里利润率是最高的，在这里为什么列出来，是印证在服务器行业，掌握上游的CPU技术才是利润的关键所在。2019年，　中科曙光由于被美国政府采取制裁措施，逐步减少了服务器整机的研发生产制造，而强化了在海光CPU、超算产品、液冷等服务器上游技术的投入。

　　从行业上游分析，服务器整机企业上游是CPU/内存/硬盘/计算卡，主导者都是intel/amd/三星/希捷/英伟达等跨国巨头，核心材料的成本占据了80%-95%，议价能力薄弱。

　　从行业下游分析，服务器整机企业主要的客户是互联网企业/运营商企业/政府/金融(占据全部市场的75%以上)，同样议价能力薄弱。尤其是互联网行业采取的“BUYER/SELL“交易模式和运营商的集采招标基本上掌握了议价的绝对主动权。

　　全行业的利润率值得参与企业去思考，从商业模式创新去寻找更有利的竞争点。

　　二、产能过剩风险持续存在，五年之内会洗牌合并重组。

　　服务器行业不像手机行业，其是网络安全、信息安全乃至国家安全的重要基础设施，无法像中国手机一样，通过国际化竞争抢占全球市场，尤其是欧美日等西方国家会利用意识形态和政治因素排挤中国企业进入相关市场。

　　因此，无论是国际市场取得成绩的浪潮，联想和华为，还是预备出海的新华三，都很难通过国际市场取得手机行业的辉煌。同样，在制造下游投入巨大的华勤、记忆、闻泰和立讯都无法复制在手机行业取得的巨大辉煌。同样，中国大陆的制造企业也极难取得全球OEM龙头DELL、HPE和富士通、思科、Supermicro的订单，也基本上无法获得美国云计算巨头AWS、Micorosoft、Google、Meta的巨型订单，而中国台湾企业在此牟取到了巨大的利益。

　　我国政府在推行“新基建“”东数西算“的政策，而政策的落地执行，推进的方式方法，时间空间，都是需要一个较长的时间来消化，而增量的市场目前都只是IDC等机构依据数据做出的推算，真金白银的出现在企业的订单里存在着巨大的变数，目前的市场存在投资过热和产能过剩的风险。

　　产能过剩就会让市场法则开始显灵，在资金能力、市场能力和研发能力等薄弱的企业会逐步退出市场，而领先的企业群体大概率会通过市场优势地位扩大市场占有位置。

　　三、云计算&算力网络对中小IT硬件市场的替代

　　中小企业上云是已经喊了很多年的事情，而随着阿里云、腾讯云、华为云等持续投入，云服务器替代传统的硬件服务器为中小企业提供IT支撑的可能性会继续加大。云厂商集中采购的硬件必然比中小企业分散采购的硬件数量更少，而效率更高，替代作用会持续存在，也会加快。

　　而政府和国企数字化推行的“政务云“信创云“”国资云””党建云”市场，则是通过政府代理企业去代为建设”私有云“或者”混合云“替代传统的单个国企，单个政府机关单独采购IT硬件。当然政府推行的政策全部覆盖都存在较长的时间差，而且全面执行到位更是存在较大的困难，依旧会存在零星的硬件分散采购需求。

　　运营商承载国家意志的“算力网络”未来更多的应该是同云计算巨头在部分大型IT公共基础设施投标中产生竞争，而不太可能将后者逐出市场，政策制定者和运营商本身的目的应该也不是如此，更大可能是市场多了竞争者，同时承担了国家和政府意志的执行而已。

　　四、信创和国产化会持续推进，而推进的难度会持续加大

　　信创在党政领域已经做到了基本覆盖，而在八大行业开展也只能是刚刚起步。党政领域对于IT软硬件的需求和八大行业是完全不一样的，尤其是金融、通信、电力和交通等行业，对于IT需求的技术特点和难度是远远高于党政需求的。

　　而就是在这些重点行业，需要信创从业的企业需要解决和突破的技术难题和卡脖子的难题会越来越多，问题也会越来越棘手。

　　而中国同以美国为首的西方国家在计算机通信领域和上游的半导体领域竞争进入到更加深层次的阶段：从基础软件、基础算法到半导体材料、半导体设备和半导体制造工艺都面临西方的更加严密的封锁和制裁。而这些领域的弱势无疑会影响到信创深度推进的速度。

　　软件加密从普通的套用国外算法到完全自主算法加密，完全是不一样的解决思路;服务器整机的安全解决措施到CPU和操作系统层面的安全解决思路也是完全不一样的解决思路，需要的人才和企业是完全不一样的。

　　在未来信创推进过程里面，在技术路线和技术层面肯定会有很多的妥协和折中的情况，需要真正的专家而不是“砖家”和标准部门去定义好关键的技术路线和标准方案，否则信创很有可能会成为一个走过场的市场行为，而无法对中国的网络安全和信息安全做到真正的保障。

　　信创的推进的确会带来计算机行业的市场机会，但同X86的市场机会一致，掌握标准和上游的中国电子生态，中国电科生态，华为生态和中科院等会获得更好的市场高地，如何更好的利用信创带来的机会是需要深思熟虑的分析和推理，而不是简单的相信“国产化”和“国产替代”会让所有的参与者都会一荣俱荣，这是非常不理性，也是非常不科学的。

　　综上所述，中国的服务器市场宏观上还是具备向上的空间的，也就是“蛋糕会逐渐做大”;而当下服务器行业的参与竞争者已经处于高位，也是极度得红海市场，亦很可能会导致产能过剩，但具体到每一个企业，每一个具体行业市场的发展都是有很大的变动空间的，比如单个可以在AI服务器，在轨道交通行业活得很滋润，而对于全行业是可忽略不计，可归纳为“分蛋糕的人很多，分不分得到红利，可以分得到多少是考验能力的需要。”

　　同时借用马爸爸的一句话结束全文：“今天很残酷，明天更残酷，后天很美好，但是大多数人死在明天晚上，看不到后天的太阳。“