【导读】针对价格走势,威刚预估今年下半年DRAM、NAND价格维持续涨格局,第三季有希望双位数增长,第四季涨幅NAND则相对缩小,但DRAM维持高个位数增长。
针对价格走势,威刚预估今年下半年DRAM、NAND价格维持续涨格局,第三季有希望双位数增长,第四季涨幅NAND则相对缩小,但DRAM维持高个位数增长。
明年更看好AI相关,DRAM表现可望优于NAND,受到供给有限下,带动DRAM大多头年度;NAND方面,企业端、AI端需求估高于消费端,预估今年下半年将NAND降至中性库存水位。
DRAM今年合约价向上走没有改变,NAND合约价格今年第一季相比更为强劲,不过上游产能利用率回升,涨幅预估稍微趋缓;现货价方面,DRAM价格4月开始价格波动疲弱,七月部分产品价格已止跌回升,回到正向发展,而NAND在今年三月下旬开始走弱,第二季现货价出现波动,预估在市场库存去化告一段落后有助持续往上。
后续合约价仍比现货价高,价差依产品约10-20%都有。
威刚整体维持相对高档库存水位,威刚库存金额从去年第四季开始逐季下降,但降幅不是显著大量,主因认为价格会一路向上,不过价格起涨为去年下半年,涨期达一年,后续将库存大量拉高正面效应缩小,库存水位建立不会像去年大量低价采购,以稳定充沛管理库存。
目前DRAM和NAND库存周数今年前5月水位相当,至今NAND库存降到安全正常水位,NAND库存降到12周左右,DRAM库存还是相对到16周以上。
威刚也提到,第二季现货价波动较大,公司择优接单,第二季接单量虽然较去年第四季、今年第一季小,但提高毛利率、本业获利表现。
市场针对第二季价格上恐拉低拉货力道,威刚表示客户相对维持稳定需求,没有特别高低起伏。
AI热潮来势汹汹,威刚表示相对看好DRAM供需状态,AI PC、AI手机新品问世,加上上游厂商产能配置,DRAM表现可望优于NAND,供给有限下明年DRAM恐缺货,带动DRAM大多头时期,即使OEM拉货短暂调整,对长期AI提材,动能会持续延烧;至于NAND消费性SSD价格竞争跟市场买气在第二季显著剧烈波动向下调整,后续需求仍存,不过企业端、AI端需求估高于消费端,不过供应商相对多,变动因素则大于DRAM。
依照目前DRAM销售比例,DDR4占比一半以上、DDR5第二季占DRAM三成左右、DDR3占比约一成以内。
eSSD占SSD营收比重不到一成。
威刚预期年底DDR5成为主流,占DRAM超过五成以上,DDR4从主流变成利基型商品,长线来说DDR4采购逐渐修正,但目前仍看好是替代阶段,第四季DDR4有机会价格涨幅增加,而DDR3则配合客户需求。
威刚今年第二季业外认列3.7亿损失,威刚说明利息支出占2.5亿元左右、短投1.7亿元损失、汇兑数百万损失,加上第二季开始博士旺合并报表,而有运彩2亿元收入。
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