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研发客服这三只都很昂贵，但其中一只看起来比其他两只便宜得多。 在周二下跌后，股Advanced Micro Devices（AMD下跌2.68%）、Broadcom（AVGO上涨0.54%）和台积电（TSM上涨4.89%）的股价在周三上午再次小幅上涨，分别上涨2.8%、2.8%和5.1%，截至美东时间上午11:05。
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两个关键因素似乎推动了今天的表现优异：全球需求的普遍趋势以及...美国政府。
半导体需求正在增长首先是半导体行业协会（SIA）贸易团体周一报告，2024年1月全球半导体销售较2023年12月略有下降（下降2.1%），但与去年同期相比大幅增长。协会指出，2024年1月销售额为476亿美元，同比增长15.2%，是自2022年5月以来月销售额同比增幅最大的一次。
SIA将1月份的结果描述为年度良好的开局，并预测随着2024年的推进，全球半导体销售将继续在2023年的基础上实现两位数的增长。至少目前看来，似乎这种增长大多集中在少数几家公司，其中Nvidia及其合同制造商台积电是显著的赢家，因此不能100%确定每一家个别的半导体今年都能实现增长。
但与半导体销售放缓的报告相比，这无疑是更好的消息。
美国优先（至少是其次）在更细致的层面上，SIA的报告指出，中国半导体销售增长最快（同比增长26.6%），其次是美国（同比增长20.3%）——这导致我们今天的第二个影响AMD、Broadcom和TSMC股价的因素：美国芯片法案。
正如路透社今天报道的，“接近300亿美元”的美国政府在芯片法案下授予半导体制造商的补贴将“在未来几周内开始流动”。同样，在目前这个时候，尚不能100%确定谁将从这笔钱中受益。路透社报道，英特尔、三星和台积电都“可能”在芯片法案下获得补贴，而目前商务部尚未透露谁将获得多少钱。
因此，在我们了解更多信息之前，投资者最好专注于估值。在这方面，以今天的26倍市盈率来看，台积电似乎是三只中最安全的投资选择。Broadcom股价至少要贵50%，市盈率为41倍，而AMD的市盈率为387（！）。
值得承认的是，TSMC的三只股票中也是增长率最低的，为11%，而Broadcom和AMD分别为14%和52%（同样是“！”）。但从积极的一面来看，更为保守的增长率意味着TSMC的门槛最低——有最大的机会超过预期，为投资者提供正面的盈利惊喜。