德州仪器公司(TI)发布2020年第四季度及2020年度财务业绩与股东回报

发布时间:2021-2-1  

德州仪器公司(TI)(NASDAQ: TXN日前公布其第四季度财务报告,营业收入40.8亿美元,净收益16.9亿美元,每股收益1.80美元。其中,有16%的每股收益包括未涵盖在公司原始计划中。

关于公司业绩及股东回报,TI董事长、总裁兼首席执行官Rich Templeton作如下说明:

  • “由于汽车市场、个人电子产品和工业市场需求的强劲增长,收入环比上涨7%,较去年同期增长22%。”
  • 在我们的核心业务中,模拟产品营收增长9%;嵌入式处理器营收增长11%。与去年同期相比,前者增长25%,后者增长14%。
  • 过去1年中,经营现金流达61亿美元,再次体现了公司商业模式的优势。其中自由现金流在过去一年中达55亿美元,占营业收入的38%。这体现了我们高质量的产品组合,以及高效的制造策略,其中包括300毫米(12英寸)模拟产品的生产优势。
  • “2020年,通过股票回购和分派股息和给股东的回报达60亿美元。其中,分派股息占自由现金流的62%,体现了其可持续性。股票回购和股息体现了我们将所有自由现金流回报给股东的一贯承诺。”
  • “德州仪器对2021年一季度的预期是:营业收入在37.9亿美元至41.1亿美元之间,每股收益范围在1.44美元至1.66美元之间。2021年,我们的年度营业税率预期为14%。”

自由现金流为非GAAP财务衡量指标。自由现金流指的是经营活动产生的现金流减去资本支出后的所余现金。

盈利摘要

单位为百万美元,每股收益除外。

 

Q4 2020

 

Q4 2019

 

变化

营业收入

$

4,076

 

$

3,350

 

22%

营业利润

$

1,813

 

$

1,249

 

45%

净收入

$

1,688

 

$

1,070

 

58%

每股收益

$

1.80

 

$

1.12

 

61%

 

现金流量

单位为百万美元。

     

最近连续12个月

 

Q4 2020

 

Q4 2020

 

Q4 2019

 

变化

经营现金流

$

2,125

 

$

6,139

 

$

6,649

 

(8)%

资本支出

$

212

 

$

649

 

$

847

 

(23)%

自由现金流

$

1,913

 

$

5,490

 

$

5,802

 

(5)%

自由现金流占营业收入百分比

   

38.0%

 

40.3%

   

 

现金回报

单位为百万美元

 

 

   

最近连续12个月

 

 

Q4 2020

 

Q4 2020

 

Q4 2019

 

变化

分派股息

 

$

937

 

$

3,426

 

$

3,008

 

14%

股票回购

 

$

15

 

$

2,553

 

$

2,960

 

(14)%

总现金回报

 

$

952

 

$

5,979

 

$

5,968

 

0%

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Statements of Income

(Millions of dollars, except share and per-share amounts)

 

For Three Months Ended

December 31,

For Years Ended

December 31,

 

2020

 

2019

2020

 

2019

Revenue

$

4,076

 

$

3,350

$

14,461

 

$

14,383

Cost of revenue (COR)

 

1,430

 

 

1,253

 

5,192

 

 

5,219

Gross profit

 

2,646

 

 

2,097

 

9,269

 

 

9,164

Research and development (R&D)

 

388

 

 

386

 

1,530

 

 

1,544

Selling, general and administrative (SG&A)

 

398

 

 

412

 

1,623

 

 

1,645

Acquisition charges

 

47

 

 

50

 

198

 

 

288

Restructuring charges/other

 

  •  

 

 

 

24

 

 

(36)

Operating profit

 

1,813

 

 

1,249

 

5,894

 

 

5,723

Other income (expense), net (OI&E)

 

162

 

 

53

 

313

 

 

175

Interest and debt expense

 

48

 

 

45

 

190

 

 

170

Income before income taxes

 

1,927

 

 

1,257

 

6,017

 

 

5,728

Provision for income taxes

 

239

 

 

187

 

422

 

 

711

Net income

$

1,688

 

$

1,070

$

5,595

 

$

5,017

Diluted earnings per common share

$

1.80

 

$

1.12

$

5,97

 

$

5,24

Average shares outstanding (millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

919

 

 

933

 

921

 

 

936

Diluted

 

932

 

 

948

 

933

 

 

952

Cash dividends declared per common share

$

1.02

 

$

.90

$

3.72

 

$

3.21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Supplemental Information

Our annual operating tax rate, which does not include discrete tax items, was 14% compared with 16% in the prior year.

Provision for income taxes is based on the following:

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)

$

272

 

$

188

$

833

 

$

903

Discrete tax items

 

(33)

 

 

(1)

 

(411)

 

 

(192)

Provision for income taxes (effective taxes)

$

239

 

$

187

$

422

 

$

711

A portion of net income is allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

Net income

$

1,688

 

$

1,070

$

5,595

 

$

5,017

Income allocated to RSUs

 

(8)

 

 

(6)

 

(27)

 

 

(31)

Income allocated to common stock for diluted EPS

$

1,680

 

$

1,064

$

5,568

 

$

4,986

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Balance Sheets

(Millions of dollars, except share amounts)

 
 

December 31,

 

2020

 

2019

Assets

     

Current assets:

     

Cash and cash equivalents

$

3,107

 

$

2,437

Short-term investments

3,461

 

2,950

Accounts receivable, net of allowances of ($12) and ($13)

1,414

 

1,074

Raw materials

180

 

176

Work in process

964

 

916

Finished goods

811

 

909

Inventories

1,955

 

2,001

Prepaid expenses and other current assets

302

 

299

Total current assets

10,239

 

8,761

Property, plant and equipment at cost

5,781

 

5,740

Accumulated depreciation

(2,512)

 

(2,437)

Property, plant and equipment

3,269

 

3,303

Long-term investments

49

 

300

Goodwill

4,362

 

4,362

Acquisition-related intangibles

152

 

340

Deferred tax assets

343

 

197

Capitalized software licenses

122

 

69

Overfunded retirement plans

246

 

218

Other long-term assets

569

 

468

Total assets

$

19,351

 

$

18.018

       

Liabilities and stockholders’ equity

     

Current liabilities:

     

Current portion of long-term debt

$

550

 

$

500

Accounts payable

415

 

388

Accrued compensation

767

 

714

Income taxes payable

134

 

46

Accrued expenses and other liabilities

524

 

475

Total current liabilities

2,390

 

2,123

Long-term debt

6,248

 

5,303

Underfunded retirement plans

131

 

93

Deferred tax liabilities

90

 

78

Other long-term liabilities

1,305

 

1,514

Total liabilities

10,164

 

9,111

Stockholders’ equity:

     

Preferred stock, $25 par value. Authorized – 10,000,000 shares

     

Participating cumulative preferred – None issued

 

Common stock, $1 par value. Authorized – 2,400,000,000 shares

     

Shares issued – 1,740,815,939

1,741

 

1,741

Paid-in capital

2,333

 

2,110

Retained earnings

42,051

 

39,898

Treasury common stock at cost

     

Shares: September 30, 2020 – 823,174,578; September 30, 2019 – 805,637,804

(36,578)

 

(34,495)

Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)

(360)

 

(347)

Total stockholders’ equity

9,187

 

8,907

Total liabilities and stockholders’ equity

$

19,351

 

$

18,018

 
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我们深知加工与定制类服务商的价值和重要性,因此,我们倾力为您提供最顶尖的营销资源。在我们的平台上,您可以直接接触到100万的研发工程师和采购工程师,以及10万的活跃客户群体...详细>>

凭借我们强大的专业流量和尖端的互联网数字营销技术,我们承诺为原厂提供免费的产品资料推广服务。无论是最新的资讯、技术动态还是创新产品,都可以通过我们的平台迅速传达给目标客户...详细>>

我们不止于将线索转化为潜在客户。葫芦芯平台致力于形成业务闭环,从引流、宣传到最终销售,全程跟进,确保每一个potential lead都得到妥善处理,从而大幅提高转化率。不仅如此...详细>>

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Statements of Cash Flows

(Millions of dollars)

 

For Three Months Ended

December 31,

For Years Ended

December 31,

 

2020

 

2019

2020

 

2019

Cash flows from operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income

$

1,688

 

$

1,070

$

5,595

 

$

5,017

Adjustments to net income:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation

 

180

 

 

186

 

733

 

 

708

Amortization of acquisition-related intangibles

 

47

 

 

50

 

198

 

 

288

Amortization of capitalized software

 

16

 

 

14

 

61

 

 

54

Stock compensation

 

42

 

 

41

 

224

 

 

217

Gains on sales of assets

 

(1)

 

 

 

(4)

 

 

(23)

Deferred taxes

 

(22)

 

 

50

 

(137)

 

 

81

Increase (decrease) from changes in:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts receivable

 

(22)

 

 

268

 

(340)

 

 

133

Inventories

 

117

 

 

39

 

46

 

 

216

Prepaid expenses and other current assets

 

(79)

 

 

(20)

 

(79)

 

 

265

Accounts payable and accrued expenses

 

3

 

 

(29)

 

63

 

 

(93)

Accrued compensation

 

111

 

 

100

 

63

 

 

(15)

Income taxes payable

 

135

 

 

7

 

(181)

 

 

(193)

Changes in funded status of retirement plans

 

(25)

 

 

3

 

(9)

 

 

29

Other

 

(65)

 

 

(25)

 

(94)

 

 

(35)

Cash flows from operating activities

 

2,125

 

 

1,754

 

6,139