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德州仪器公司（TI）发布2021年第四季度及2021年度财务业绩与股东回报

发布时间:2022-1-26  
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德州仪器公司（TI）（NASDAQ: TXN）日前公布其第四季度财务报告，营业收入48.3亿美元，净收益21.4亿美元，每股收益2.27美元。其中，每股收益包含未涵盖在公司原始计划的4美分。

关于公司业绩及股东回报，TI董事长、总裁兼首席执行官Rich Templeton作如下说明：

  • “由于汽车市场和工业市场需求的强劲增长，收入同比上涨19%，模拟产品营收同比增长20%，嵌入式处理器营收同比增长6%。
  • “过去1年中，经营现金流达88亿美元，再次体现了公司商业模式的优势。其中自由现金流在过去一年中达63亿美元，占营业收入的34%。这体现了我们高质量的产品组合，以及高效的制造策略，其中包括300毫米（12英寸）模拟产品的生产优势。
  • “2021年，通过股票回购和分派股息给股东的回报达44亿美元。其中，分派股息占自由现金流的62%，体现了其可持续性。股票回购和股息体现了我们将所有自由现金流回报给股东的一贯承诺。
  • “德州仪器对2022年一季度的预期是：营业收入在45亿美元至49亿美元之间，每股收益范围在2.01美元至2.29美元之间。2022年，我们的年度营业税率预期为14%。”

自由现金流为非GAAP财务衡量指标。自由现金流指的是经营活动产生的现金流减去资本支出后的所余现金。

盈利摘要

单位为百万美元，每股收益除外。

 

Q4 2021

 

Q4 2020

 

变化

营业收入           

$

4,832

     

$

 4,076

    

19%

营业利润

$

2,503

 

$

 1,813

 

38%

净收入

$

2,138

 

$

 1,688

 

27%

每股收益

$

 2.27

 

$

  1.80

 

26%

 

现金流量

单位为百万美元。

 

 

 

最近连续12个月

 

Q4 2021

    

Q4 2021

  

Q4 2020

 

 变化

经营现金流                                                    

$

2,357

             

$

8,758

 

           $

6,139

 

        43%

资本支出

$

1,282

 

$

2,462

 

           $

649

 

        279%

自由现金流

$

1,075

 

$

6,294

 

           $

5,490

 

        15%

自由现金流占营业收入百分比

 

 

34.3%

 

           38%

 

 

 

现金回报

单位为百万美元。 

 

 

 

 

最近连续12个月

 

      

Q4 2021

      

Q4 2021 

      

Q4 2020

      

变化

分派股息

 

$

1,062

 

$

3,886

 

$

3,426

 

13%

股票回购

 

$

142

 

$

527

 

$

2,553

 

(79)%

总现金回报

 

$

1,204

 

$

4,413

 

$

5,979

 

(26)%

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
 

Consolidated Statements of Income

  

For Three Months Ended

December 31,

  

For Years Ended

December 31,

(In millions, except per-share amounts)

  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

Revenue

  

$  4,832

  

$     4,076

  

$  18,344

  

$   14,461

Cost of revenue (COR)

  

1,482

  

1,430

  

5,968

  

5,192

Gross profit

  

3,350

  

2,646

  

12,376

  

9,269

Research and development (R&D)

  

389

  

388

  

1,554

  

1,530

Selling, general and administrative (SG&A)

  

404

  

398

  

1,666

  

1,623

Acquisition charges

  

—

  

47

  

142

  

198

Restructuring charges/other

  

54

  

—

  

54

  

24

Operating profit

  

2,503

  

1,813

  

8,960

  

5,894

Other income (expense), net (OI&E)

  

9

  

162

  

143

  

313

Interest and debt expense

  

49

  

48

  

184

  

190

Income before income taxes

  

2,463

  

1,927

  

8,919

  

6,017

Provision for income taxes

  

325

  

239

  

1,150

  

422

Net income

  

$    2,138

  

$     1,688

  

$    7,769

  

$     5,595
                 

Diluted earnings per common share

  

$      2.27

  

$       1.80

  

$      8.26

  

$       5.97
                 

Average shares outstanding:

                

Basic

  

924

  

919

  

923

  

921

Diluted

  

936

  

932

  

936

  

933
                 

Cash dividends declared per common share

  

$      1.15

  

$       1.02

  

$      4.21

  

$       3.72

Supplemental Information

 
         

 

Our annual operating tax rate, which does not include discrete tax items, was 14% in both periods.

 
                 

Provision for income taxes is based on the following:

        

 
                 

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)

  

$  346

  

 $  272

  

 $1,280

  

  $  833

Discrete tax items

  

(21)

  

(33)

  

(130)

  

(411)

Provision for income taxes (effective taxes)

  

$  325

  

$  239

  

$ 1,150

  

$  422
                 

A portion of net income is allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

 
                 

Net income

  

$2,138

  

 $1,688

  

$ 7,769

  

   $5,595

Income allocated to RSUs

  

(9)

  

(8)

  

(33)

  

(27)

Income allocated to common stock for diluted EPS

  

$2,129

  

$ 1,680

  

$ 7,736

  

$ 5,568
                         

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
 

Consolidated Balance Sheets

  

December 31,

(In millions, except par value)

  

2021

  

2020

Assets

        

Current assets:

        

Cash and cash equivalents

  

$  4,631

  

$   3,107

Short-term investments

  

5,108

  

3,461

Accounts receivable, net of allowances of ($8) and ($11)

  

1,701

  

1,414

Raw materials

  

245

  

180

Work in process

  

1,067

  

964

Finished goods

  

598

  

811

Inventories

  

1,910

  

1,955

Prepaid expenses and other current assets

  

335

  

302

Total current assets

  

13,685

  

10,239

Property, plant and equipment at cost

  

7,858

  

5,781

Accumulated depreciation

  

(2,717)

  

(2,512)

Property, plant and equipment

  

5,141

  

3,269

Goodwill

  

4,362

  

4,362

Deferred tax assets

  

263

  

343

Capitalized software licenses

  

85

  

122

Overfunded retirement plans

  

392

  

246

Other long-term assets

  

748

  

770

Total assets

  

$24,676

  

$19,351
         

Liabilities and stockholders’ equity

        

Current liabilities:

      

 

Current portion of long-term debt

  

$     500

  

$      550

Accounts payable

  

653

  

415

Accrued compensation

  

775

  

767

Income taxes payable

  

121

  

134

Accrued expenses and other liabilities

  

520

  

524

Total current liabilities

  

2,569

  

2,390

Long-term debt

  

7,241

  

6,248

Underfunded retirement plans

  

79

  

131

Deferred tax liabilities

  

87

  

90

Other long-term liabilities

  

1,367

  

1,305

Total liabilities

  

11,343

  

10,164

Stockholders’ equity:

        

Preferred stock, $25 par value. Shares authorized – 10; none issued

  

—

  

—

Common stock, $1 par value. Shares authorized – 2,400; shares issued – 1,741

  

1,741

  

1,741

Paid-in capital

  

2,630

  

2,333

Retained earnings

  

45,919

  

42,051

Treasury common stock at cost

        

Shares: 2021 – 817; 2020 – 821

  

(36,800)

  

(36,578)

Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)

  

(157)

  

(360)

Total stockholders’ equity

  

13,333

  

9,187

Total liabilities and stockholders’ equity

  

$24,676

  

$19,351

 

文章来源于:德州仪器    原文链接
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TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES
 

Consolidated Statements of Cash Flows

  

For Three Months Ended

December 31,

  

For Years Ended

December 31,

(In millions)

  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

Cash flows from operating activities

                

Net income

  

$   2,138

  

$  1,688

  

$  7,769

  

$     5,595

Adjustments to net income:

                

Depreciation

  

200

  

180

  

755

  

733

Amortization of acquisition-related intangibles

  

—

  

47

  

142

  

198

Amortization of capitalized software

  

13

  

16

  

57

  

61

Stock compensation

  

50

  

42

  

230

  

224

Gains on sales of assets

  

(50)

  

(1)

  

(57)

  

(4)

Deferred taxes

  

(4)

  

(22)

  

15

  

(137)

Increase (decrease) from changes in:

                

Accounts receivable

  

(48)

  

(22)

  

(287)

  

(340)

Inventories

  

(47)

  

117

  

45

  

46

Prepaid expenses and other current assets

  

(42)

  

(79)

  

57

  

(79)

Accounts payable and accrued expenses

  

(54)

  

3

  

33

  

63

Accrued compensation

  

110

  

111

  

7

  

63

Income taxes payable

  

34

  

135

  

(20)

  

(181)

Changes in funded status of retirement plans

  

14

  

(25)

  

62

  

(9)

Other

  

43

  

(65)

  

(52)

  

(94)

Cash flows from operating activities

  

2,357

  

2,125

  

8,756

  

6,139