【导读】威刚董事长陈立白表示，持续看好接下来两年DRAM市况，除了DDR5价格续涨，DDR4待库存去化告段落，价格也将从8月开始进入第二波涨势，涨幅至少30%以上，公司备有低价库存，首季获利只是跑龙套，惊艳的还在后头。

威刚董事长陈立白表示，持续看好接下来两年DRAM市况，除了DDR5价格续涨，DDR4待库存去化告段落，价格也将从8月开始进入第二波涨势，涨幅至少30%以上，公司备有低价库存，首季获利只是跑龙套，惊艳的还在后头。

DRAM合约和现货市场分化，现货价在5-6月小幅压抑，合约价格未受影响，预计下半年合约价还要上涨。

市场需求平淡，中小型厂商考虑到现金转换，在现货市场抛售变现，导致现货和合约价出现分化，这部分的影响过后，市场将会更加稳健，走势健康。

现在HBM供货相当紧张，2024和2025年恐都维持供不应求的情况，三大原厂也重新配置产能，目前已感受DDR5、DDR4市占率交叉，DDR4在产能压抑下，供货会进一步减少，转向支持HBM与DDR5。

三大原厂DRAM库存健康，合约市场需求也不错，尤其在数据中心、服务器领域，现货市场则相对缓一点，主要因第一个满足点已经出现，不过，不太需要担心DRAM价格，因为在HBM大幅消耗产能下，DDR5/DDR4价格一定会逐季上去。

尤其看好DDR4，主要因现阶段DDR4价格涨幅有限，之后在库存去化后，加上供给受限下，将启动新一波上涨攻势，预期8月之后就会起涨，隐含涨幅30%以上；DDR5需求很不错，合约价主导市场走向，预期也会有一些涨幅，不过由于基期相对高，不会像DDR4 一样这么多，也不会再跌价。

NAND Flash状况，供应商产能纷纷增长，若供应商产能扩充没适度因应市况，NAND Flash后市恐有不利影响。第三季报价可能会调整。

主要关注到原厂的产能变化，这会影响到下半年的市场走势。

针对库存，威刚第一季底存货金额197亿元（新台币），预期第二季底存货应该与上季相当，库存水位没有下降，主要就是持续看好下半年，因此持续建立库存，其中，库存又以 DRAM居多，DDR4与DDR5比例各半。

今年是AI元年，但主要还是在服务器端，AI带动的边缘设备需求，如AI PC、AI手机等，今年第四季开始会有些量，明年才是大量增加的时期，尤其看好AI手机搭载的存储器容量将大幅跃升。

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