今年3月,西部数据(Western Digital)发布公告称,将拆分HDD、NAND Flash两大产品部门为两家独立的上市公司,该计划可望在今年下半年完成。
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西部数据计划将拆分为两个不同的业务部门:一个专注于生产硬盘驱动器(HDD),另一个则专注于生产NAND闪存和SSD。这种拆分策略不仅有助于提升各自业务的运营效率,还能使每个部门更加专注于其核心竞争力,从而实现更大的市场价值。
西部数据CEO David Goeckeler将领导NAND和SSD部门,而全球运营执行副总裁Irving Tan将担任HDD业务的CEO。
Bryson预估,西部数据HDD业务的价值在190亿~240亿美元之间(使用8倍和10倍的销售净收入倍数)。NAND/SSD业务的价值在100亿~220亿美元之间,具体取决于毛利率估计和销售净收入倍数。
根据Bryson的计算,西部数据的NAND和SSD业务作为独立业务的价值可能在100亿至220亿美元之间。这意味着剥离这些业务可能会为公司带来更高的市场估值。
Bryson分析认为,市场目前并未充分认识到西部数据NAND业务的价值,预计拆分后两家公司的独立价值将至少达到300亿美元,甚至可能超过400亿美元。
Bryson表示:“我们认为,一旦拆分,闪迪和西部数据两家公司的独立价值应该至少达到300亿美元,如果我们的预测正确,那么最终的估值可能会达到400亿美元以上,而NAND和HDD确实正在进入一个长期的上升周期,其全部收益将在2025年显现出来。”