2024年，国内新能源汽车市场在消费补贴政策的强力推动下，展现出迅猛的发展势头。以旧换新、税收优惠、购车补贴等一系列政策的实施提振动力电池产业链。

根据市场数据，2024年12月新能源汽车国内零售渗透率为49.4%，相比去年提升9个百分点。

展望2025年，市场预计2025年新能源乘用车的批发量将达到1528万辆，同比增长26%，渗透率有望提升至53%。

尤其值得注意的是，2025年开年，国家发展改革委、财政部联合发布了《国家发展改革委 财政部关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，此次《通知》明确将符合条件的新能源汽车纳入重点支持范畴，继续以旧换新补贴，给新能源汽车市场2开年发展注入强心剂。

此前，高工锂电针对2024年锂电产业梳理十大变化作出系统梳理，其中包括产能扩张分化、竞争格局渐稳、价格企稳、产业链价值重构、磷酸铁锂装机快速突破、快充电池元年开启、应用边界多元、产业链集体出海、零碳工厂接连落地、电池商业模式创新等。

在此基础上，针对2025年继续快速发展的新能源产业链，高工锂电总结十大趋势变化，本篇为上篇：

一、锂电产业链价格战缓解

2024年，锂电产业链价格经历“L”字结构的变化，即开年部分车企和电池厂商打响降价首枪后，全产业链价格快速下跌，电芯价格也从年初的0.5元/Wh跌至0.3元/Wh。

不过到2024年二季度末期，全产业链价格跌速放缓，叠加全年不同产业链环节企业挺价情绪，甚至出现价格小幅上升的情况。

对于2025年，锂电企业意识到过度的价格竞争不仅侵害企业利润，也影响新技术的研发推广。国家层面也提到，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。

基于此，搭建可持续盈利的产业链已成为行业共同方向，短期内锂电产业链成本已经触底，2025年部分环节价格有望小幅上升，企业毛利迎来修复。

高工锂电认为，2025年锂电产业不同环节毛利率将会在2024年的基础上进一步均衡分配，行业各个环节毛利率均值水平回归10-20%。其中，锂盐价格由于供需结构因素，价格预计以锂辉石成本支撑，小幅向下；正极、铜箔材料毛利小幅回升，隔膜材料小幅小修，负极材料价格维持稳定。

二、产业链整体利润触底反弹

对于产业链利润，高工锂电此前进行了深度追踪。

根据高工锂电对80家主要锂电企业利润统计，产业链整体利润从2022年2095亿元，下降到2024年Q1-Q3的652亿元，考虑到四季度对于产业链的整体利润带动作用超三成并结合过去产业四季度利润占比情况，预计2024年全年锂电产业利润有望达到1000亿元左右。

这也意味着从2022年到2024年，产业链利润整体下滑近50%。

产业链利润下滑一方面由于价格战因素所致，另一个重要的因素则是产业链下行周期下，锂电企业库存始终处于贬值状态，导致锂电企业季度、年度屡屡大幅计提存货资产减值，严重影响企业利润表现。

根据高工统计，锂电企业库存水平多在一个月左右的水平，旺季备货或提升至2个月的水平，相比于产业疯狂扩张期间已大幅下降。

考虑到全产业链价格企稳以及部分环节可预期的毛利修复，预计2025年锂电企业将消除存货减值带来的利润削减，同时毛利稳定与2025年可预期的出货增长，全产业链利润有望实现触底反弹。

三、插混车型占比突破50%

过去两年时间，插混车型快速增长，根据市场数据，2023年、2024年，国内插混车型分别同比增长82.5%、76.3%，在整个新能源汽车市场增速放缓的背景下，成为支撑其渗透率提升的关键。

插混车型，由于其兼具燃油车和纯电车型的特性，使其实用场景、续航里程等多方面功能表现优异。插混车型在终端市场获得认可，也倒逼车型加速插混车型、插混电芯的研发和生产，比亚迪、吉利、长城、广汽等车企，宁德时代、蜂巢能源、国轩高科等电池厂商均在插混产品有所布局。

放在全球背景下，中国纯电市场增速放缓并非个例，北美、欧洲等主要电动化市场纯电增速同样出现放缓的迹象，相比于国内，海外纯电车型转型成本较大，相关产业链基础并不完善，不少国际车企，开始转投插混车型，如福特、通用均表示将更多资源投入插混车车型研发，通用则推迟了部分纯电车型的发布时间。

高工锂电预计，2025年插混车型将继续保持快速增长，并在乘用车中低端市场快速抢占市场份额，插混车型在新能源汽车市场占比也将从2024年的42%突破到2025年的50%。

在出口方面，由于欧洲限制国内纯电产品的出口，而插混车型不受影响，预计海外插混车型放量加速。

四、磷酸铁锂电池装机占比突破8成

与插混车型增长并驾齐驱的是，2023-2024年，磷酸铁锂电池装机占比快速攀升。

根据高工锂电统计，2022年、2023年、2024年1-11月，磷酸铁锂装机占比分别为62.4%、67.3%、73.6%。其中，2024年11月，磷酸铁锂电池装机占比达到了79.7%。

磷酸铁锂电池装机占比的快速提升，有赖于近两年来其整体供应链价格的大幅下降，同时磷酸铁锂电池本身的安全性、成本优势更受消费者青睐。

相比于三元电池，磷酸铁锂电池主要应用与中低端市场，磷酸铁锂电池装机占比的提升也与其中低端市场结构有关。

根据市场数据，国内30万元以下乘用车销量占比超过80%，磷酸铁锂车型市场的快速下沉，也决定了其在终端装机占比的快速提升。

高工锂电预计，2025年，在中低端市场的进一步渗透下，磷酸铁锂装机占比有望突破8成。

五、快充性能“C”级别提升

如果说2024年是快充电池普及元年，那么2025年将是快充电池全面渗透的一年。

根据电池厂商和车企此前发布的产品和市场规划，磷酸铁锂电池快充性能正整体迈入4C阶段，三元电池快充朝5C、6C发展。目前来看，磷酸磷酸铁锂电芯4C快充，三元电池4C及以上快充电池主要应用于高端市场，中低端纯电车型集中在2-3C，插混车型则主要在2C以下。

在2024年基础上，2025年中低端车型有望整体朝3-4C进发，插混车型则有望整体迈入2C阶段，新能源汽车快充性能整体提升一个C级。

此外，在部分细分赛道，快充电池的渗透速度预计将会加速，如重卡、eVTOL等对电池倍率性要求较高的场景，快充电池将有较好增长表现。

六、半固态电池出货量能突破

近年来固态电池热潮席卷，尤其是在2024年整个产业链退潮调整期间，固态电池强劲驱动产业、资本热度。从下游装机应用来看，头部电池企业和车企接连公布自身的固态电池产品和量产计划。作为固态电池的过渡路线，其在下游的装机应用逐渐铺开。高工产业研究院数据显示，2024年半固态电池出货近7GWh，预计2027年以后，半固态与全固态电池出货进入高速发展通道，到2035年半固态与全固态电池出货有望超过300GWh。高工锂电预计，在前沿技术领域，2025固态电池将继续引领产业热潮，同时根据车企和电池厂商的量产规划，2025年固态电池相关产品将陆续进入验证和测试阶段。

七、出海建厂全面落地

从2022年到2025年，锂电企业出海经历了整体的探索，尝试性落地，再到整体配套出海。锂电企业出海日渐成熟。从国内电池厂商已公布的消息来看，多数建设的电池工厂投产日期在2025-2026年，且投产产能正逐渐覆盖已有的海外市场需求。这意味着，2024年以后海外建设电池工厂的窗口逐渐缩小，在已有产能足以覆盖海外市场的情况下，新增产能将面临订单问题。在海外本土化经营要求不断提高的当下，预计国内锂电企业出海愈加聚焦龙头企业。高工锂电此前分析，近年来中国锂电海外投资额快速增长，不过在地区分布上显现出巨大的差异，其中欧洲、东南亚地区投资布局较多，产业集群效应显现，但是在北美、南美地区相对较少。基于全球化经营要求，以及对于全球电动化市场争夺，加上2025年特朗普政府上台大规模引入海外企业本土投资建厂，北美市场或打开窗口。

八、产能结构性紧张与过剩并存

2023-2024年锂电行业经历产能退潮，集中表现在规划产能缩减，跨界企业退场，在建产能减缓，等等。产能退潮的情况下，行业供求回归均衡，2024年下半年产业链价格也止跌筑底。不过，从行业整体来看，行业供过于求导致整体产能过剩风险依然存在。锂电企业淡旺季产能利用率差异显著，部分企业产能利用率闲置问题突出。在这种情况下，预计2025年后续产能建设，特别是国内新建产能将继续放缓。此外，高性能、高质量的锂电池产品以及部分关键材料可能仍会面临产能紧张的局面。例如，随着固态电池技术的发展，对于生产固态电池所需的特定原材料和高端生产设备的需求可能会增加，但短期内供应可能无法满足需求。高端动力电池和储能电池由于技术门槛较高，生产能力可能相对紧张。

九、竞争格局进一步集中

市场优胜劣汰下，头部企业的虹吸效应加剧。宁德时代、比亚迪等头部企业在技术研发、生产规模、成本控制和市场份额等方面具有明显优势，将继续巩固其在全球锂电市场的领先地位。这些企业通过不断扩大产能、优化生产工艺和加强产业链整合，能够更好地应对市场变化和风险。根据市场数据，近三年，动力电池Top10企业国内市占率稳定在95%以上，预计2025年头部企业市占率进一步提升。由于产能过剩和市场竞争加剧，中小锂电企业面临着更大的生存压力。一方面，它们在技术创新和资金投入方面相对较弱，难以与头部企业竞争；另一方面，市场份额有限，在原材料采购和产品销售方面可能面临更高的成本和更大的困难。因此，预计更多中小企业会被市场淘汰或被大型企业并购整合。

十、应用边界多元突破

在动力电池市场增速不断放缓的当下，拓展多元应用成为驱动锂电企业增长的新方式。固态电池技术不断取得突破，将极大提升电动汽车的性能和竞争力，推动电动汽车市场进一步向高端化和智能化发展。此外，磷酸铁锂电池在经济性、安全性和能量密度提升等因素的综合作用下，仍将在中低端电动汽车市场占据重要份额。

储能领域，随着可再生能源的快速发展和电网建设的不断完善，储能技术的需求持续增长，锂电池作为储能技术的重要解决方案之一，将在储能市场发挥越来越重要的作用。预计 2025 年储能新增装机将达到 220-250GWh，电池需求有望超过 400GWh。

消费电子领域，可穿戴设备、智能家居等消费电子产品对电池的需求不断增加，且对电池的安全性、能量密度和柔性等方面提出了更高的要求。锂电池企业将不断研发出更适合消费电子应用的新产品，如小型化、高能量密度的锂离子电池和锂聚合物电池等，以满足市场需求。例如，苹果、华为等消费电子巨头对高性能锂电池的持续需求，将推动锂电企业在该领域的技术创新和产品升级。

此外，在无人机、电动工具、机器人、电动航空等新兴领域，锂电池的应用也将不断拓展。例如，无人机对电池的能量密度和续航能力有较高要求，促使锂电企业研发出更轻量化、高能量密度的电池产品。