【导读】由于造成全球经济和政治混乱的各种因素，今年几个季度显示器面板的出货量有所下降。TrendForce预测，2022年显示器面板出货量将约为1.58亿片，同比下降8.8%。

根据TrendForce对显示面板市场的研究，显示器面板出货量较电视及笔电面板出现较大幅度的下调。对于电视面板，调整阶段始于 2021 年第三季度。笔记本电脑面板方面，2Q22 出货量大幅下滑。至于显示器面板，他们的出货量直到第三季度才出现明显下降。随着调整时间的推迟，最终的反弹也将在未来更遥远的时间发生。由于目前显示器品牌仍持有过高的面板库存，预计1Q23显示器面板出货量将再次环比下滑5.3%。

图片来源：TrendForce

进一步展望2Q23，库存水平将回到对品牌和渠道更优的水平。随着2H23传统旺季的临近，预计2Q22显示器面板出货量将回升至3570万片左右，从而恢复到疫情爆发前四年二季度出货量的平均水平。此外，由于 1Q23 的出货量比较基数较低，因此 2Q23 的出货量将反映出两位数的环比增长。进入 2H23，全球通胀有望缓解，中国经济有望因疫情相关限制措施的放松而复苏。

根据TrendForce对面板出货量的追踪，显示器面板出货量在第4Q21达到高峰后开始下滑，预计第1Q23将触底。在库存水平恢复到整个供应链的最佳水平后，品牌将重新获得采购动力。然后，显示器面板的出货量将在季度内攀升。TrendForce目前预估2023年出货量为1.49亿片，同比增幅放缓至5.8%。

与此同时，随着面板行业市场需求持续不振，面板驱动IC业者在2023年第一季再度降价去化库存，后段封测厂颀邦、南茂亦面临客户要求降价压力。

业者表示，面板驱动IC库存调整要等到2023年第二季才会告一段落，封测降价压力会延续到上半年。

颀邦11月合并营收年减11.5％达19.05亿元，累计前11个月合并营收222.80亿元，较2021年同期减少10.1％。南茂11月合并营收年减30.3％达15.58亿元，累计前11个月合并营收219.63亿元，与2021年同期相较减少12.6％。法人预期颀邦及南茂第四季营收约季减逾一成，2023年第一季恐再度下修。

由于消费性电子需求短期难见显著回温，虽然第四季大尺寸电视销售好转，但旺季之后又将进入淡季，因此，大小尺寸面板驱动IC普遍面临库存调整问题，加上中国业者持续进行价格竞争，第四季面板驱动IC价格约较上季下滑5％以上。其中，整合触控功能面板驱动IC（TDDI）价格降至2美元以下，高阶AMOLED面板驱动IC价格降至5美元左右。

由于2023年上半年又进入传统淡季，面板驱动IC生产链库存调整会延续到第二季，预期价格仍有下跌空间，并会连带导致封测代工价格调降。法人指出，过去两年因客户积极备货，面板驱动IC封测产能吃紧且价格调涨，2022年下半年虽然价格回跌，但与疫情前相较仍高出约30％，所以2023年上半年客户仍在库存去化而减少下单，封测价格降幅可能会比2022年下半年扩大。

至于在封测订单量能部份，虽然第四季电视面板库存下降带动回补存货，但终端需求仍未看到明显复苏。法人指出，韩国电视品牌厂下半年积极调节存货，库存天数由16周降至8周后重启拉货，而主要面板厂降低产能利用率策略奏效，库存亦有所下降，但不代表面板驱动IC厂商将迎来新一波拉货潮。

由于总体经济不确定导致终端消费需求持续低迷，大尺寸电视面板驱动IC急单效应在2023年上半年可能暂时消退，市场库存水位仍高达八个月以上，远高于疫情前的三～五个月，至于笔电及智慧型手机成品库存仍达三个月以上，所以对于面板驱动IC采购需求持续疲弱。

伴随着显示驱动IC需求下滑，相关厂商的库存水平也持续高增，预计到明年年中才有机会恢复到正常水位。为此，厂商大砍在晶圆代工厂投片量，或者与晶圆代工厂提前解除长期合约，导致晶圆代工厂稼动率快速下滑。

根据群智咨询调研数据显示，2022年全球显示驱动芯片市场供需比预计为11.6%，相比2021年的-0.6%，供需关系由供不应求转变为供大于求。预计2023年需求量将有一定回升，供需比将有微幅缓解，但预计供需关系趋于平衡的时间点在2023年三季度之后。

随着市场需求下滑，显示驱动IC厂商库存也不断增加。联咏三季度末库存净额170亿元左右，库存天数约111天。其总经理王守仁表示，“这些库存应当可以卖得掉，只是由于IC生产周期较长，需要两、三季的时间调整库存。”

国内某驱动IC厂商对笔者表示，“当前驱动IC库存水位第3季末达高峰，我们的库存天数在75天左右，其他友商的库存天数达到200多天，预计高库存水位会持续到今年底，明年才会开始逐步往下降，至少到明年年中才有机会恢复到正常水位。”

另一位业内人士也指出，“显示驱动IC厂正在进行库存调整，且目前接单有所减少，明年接单更可能趋缓，而库存去化进展，则需要观察明年二季度行业景气是否反转。”

行业厂商寻新增长点

在整体市场库存去化压力之下，显示驱动芯片价格在2022年出现较大降幅，导致显示驱动IC厂商业绩也快速下滑。数据显示，瑞鼎、联咏、奇景光电第3季营收分别环比下降44.4%、37.8%、31.7%。净利润方面，联咏Q3更是环比下降49.2%，同比下降64.9%。

据统计，A股160家半导体公司前三季度业绩显示，超过50%的企业归母净利润出现下滑，而这其中主要大部分是IC设计企业。

关于驱动IC厂商盈利能力下降，业界人士坦言，今年整个IC设计厂商都不好过，主要是上游晶圆代工厂还未出现全面性降价，甚至还有长约违约压力，下游还得面对客户端需求疲软，大多要杀价竞争，才能获得订单的问题，这些因素都影响IC设计厂的毛利率和盈利水平。

而在业绩下滑的背景下，各家厂商的应对策略仍以推动技术升级和应用拓展为主。例如敦泰目前正在积极布局车载TDDI产品；而联咏将在2023年把OLED DDI由40nm制程转向性价比更高的28nm制程，通过提高产品附加价值来提升毛利率。

天德钰董秘邓玲玲表示，“在市场低迷的情况下，公司正在加大产品布局，尤其是显示驱动芯片中的TDDI产品，在去年的基础上，增加手机FHD TDDI产品、平板类TDDI平板与带手写“笔”功能的平板产品、穿戴类AMOLED手环和手表产品，并与面板厂合作研发手机用OLED驱动芯片，预计明年二季度后可以量产供货。”

与此同时，随着电子纸产业链的井喷式爆发，驱动IC厂商也加大布局。邓玲玲表示，今年公司电子标签驱动芯片增长比较块，该业务营收占比从2021年的14%提升至2022年前三季度的20%。除了天德钰之外，奇景光电、晶宏、联发科等厂商也加大电子纸业务布局。

整体来看，半导体行业景气度仍持续下行，而驱动IC厂商也在积极应对。一是，拓展新的应用市场，例如车载TDDI产品、OLED DDI等产品；二是，加大研发攻关，丰富产品线，打造核心竞争力，着眼公司可持续发展。

来源：本文由半导体行业观察（ID：icbank）综合整理自网络信息，谢谢。

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