今日凌晨，中国台湾东部的花莲县连续发生地震，最高强度为6.3级，震源深度10公里，据中国地震台网分析，本次地震均为4月3日台湾花莲县海域发生的7.3级地震的余震。中国台湾地区在全球半导体供应链中扮演者重要角色，其10nm以下先进制程供应全球占比高达69%。地震带来的重创使得本地存储厂商必须停工检修、调试设备，从而影响出货，不少厂商都向客户发出了涨价通知。而此次余震，可能会再次影响本地芯片厂商们刚从上次地震中恢复的存储产能，让行业迎来新一轮涨价……

在过去两年，全球的存储厂商都经历了“至暗时刻”——成本上涨、降价、库存积压，导致强如三星、SK海力士等都遭受巨大损失。亏损的结果之一便是各大存储原厂减少了资本投入，纷纷缩减产能，而当紧缩的产能难以应对持续上涨的需求时，涨价便难以避免。

存储行业具有较强的周期性，波动周期约3~4年，这一轮价格波动也是存储行业周期性的具体表现。根据WSTS数据，从2004年至今，全球存储芯片产业共经历了5轮周期，目前正处于第6轮周期起点。从市场规模增速来看，2006年、2010年、2014年、2017年和2021年均出现了增速峰值，分别为20.6%、55.4%、18.2%、61.5%以及28.8%。影响历史上周期上行主要驱动因素有终端销量爆发、新技术投入应用，晶圆厂合并、减产、产能不足等因素。下行的因素包括产能过剩、国际经济形势影响及需求疲软等。

现在新一轮的存储行业上行周期，来了。

原厂、大厂，接连涨价！

存储市场的上行周期在2024年到来，研究机构Gartner此前报告指出，存储芯片需求在2024年将强劲复苏，营收预估将暴增66.3%。预测很快成为了现实，众多存储界“大佬”都宣布了涨价：

三星：据BusinessKorea的报道，三星拟在第二季度上调企业级SSD价格20%-25%，旨在扭转自2023年以来的下跌趋势。最初，三星计划较上一季度提价约15%。但由于需求高于预期，三星决定扩大提价幅度。

美光：4月9日，据台媒报道，市场消息人士透露，半导体巨头美光已向多数客户提出调升第二季度产品报价的计划，涨幅高达超过20%。

西部数据：4月10日，西部数据表示，旗下的机械硬盘（HDD）和（SSD）都出现了供应短缺。而且闪存产品的需求也超出了预期，因此本季度将继续调整闪存和硬盘产品的价格，其中一些变动将立即生效。

希捷：机械硬盘大厂希捷科技近日也向客户发出涨价函，宣布将对新订单和超出先前承诺数量的需求立即进行涨价。

2024年伊始，NAND闪存价格开启持续上涨，第一季度整体上涨23-28％，第二季度预计还会上涨13-18％，反映到终端SSD市场，部分产品甚至已经价格翻倍。此外，过去两周，业界频繁传出企业级SSD面临短缺的消息，TrendForce认为，受益于北美和中国通信服务提供商不断增长的需求，预计今年上半年企业级SSD采购量将环比增长。

除了供应方，需求方对存储芯片需求的增加也进一步将供需曲线推向了卖方市场，此前英伟达CEO黄仁勋在英伟达GTC 2024活动的媒体见面会上暗示，英伟达有意采购三星的HBM芯片。随后有韩媒爆料称，英伟达最快将从9月开始大量购买三星的闪存产品，将会给接下来三星电子的业绩带来更强的增长动力。

AI引领，企业级SSD需求强劲复苏

可以确定的是，2024年是存储行业复苏的转折之年。受疫情、经济不稳定等因素影响，全球消费电子市场经历了两年的下滑。随着人工智能的蓬勃发展，生成式AI的普及，AI技术在PC和手机的广泛应用，AI PC和AI手机也迎来了新一轮爆发，PC、智能手机等终端厂商预计将引来需求复苏，带动NAND Flash等存储的价格上涨。

此外，人工智能技术的快速发展也推动了对存储性能需求的爆发式增长。这一变化也将助力整个行业的转型升级。花旗分析师指出，SSD将成为AI的一部分，可能会取代HDD用于AI。因为SSD更适合AI训练应用，其速度较HDD快40倍。美国顶级科技公司的数据中心正在从HDD转向企业级SSD。这一趋势也极大地增加了对存储设备的需求，导致SSD供应紧张。

在需求量显著增加的当下，一些买家试图在下半年旺季之前增加库存水平，预计第二季度企业级SSD合同价格将上涨20%-25%。业界分析，受惠于北美及中国云端服务业者（CSP）需求上升，预期2024年上半年企业级SSD采购量将会逐季成长。预估今年第二季企业级SSD合约价季增20~25%，涨幅为全线产品最高。而在消费级SSD在第二季度预估增幅为10~15%。

从全球市场看，美、日、韩等企业在SSD领域具有不管是产能、生态还是销售体系都具有先发优势，国产化产品的市场份额较低。近年来，虽然本土厂商积极发力企业级 SSD，但由于SSD格局较为集中，几家国际存储巨头依然掌握较高话语权。因此，伴随着全球存储芯片价格的上涨和半导体供应链压力的持续加大，国产的成本也会被动跟随国际市场而水涨船高。

回顾近几年的存储行业发展，可以看到无论是因供需-价格周期、地震影响还是国际供应链的不稳定性，包括中国在内的全球各地的半导体企业，都经历了一系列严峻的考验。但这些也加大了中国的存储制造商提供了改进工艺和创新的动力，以更好地适应一个不断变化的市场。希望中国台湾的半导体产业尽快从地震的创伤中恢复，也希望存储产业在新一轮上行周期中蓬勃发展。