德州仪器公司(TI)发布2022年第四季度及2022年度财务业绩与股东回报

发布时间:2023-1-27  

德州仪器公司(TI)(NASDAQ: TXN日前公布其第四季度财务报告,营业收入46.7亿美元,净收益19.6亿美元,每股收益2.13美元。其中,每股收益包含未涵盖在公司原始计划的11美分。

关于公司业绩及股东回报,德州仪器董事长、总裁及首席执行官Rich Templeton作如下说明:

  • “收入环比下降11%,比去年同期下降3%。正如预期,我们的业绩反映了除汽车以外的所有终端市场的需求疲软。
  • “过去一年中,经营现金流达87亿美元,再次体现了公司商业模式的优势。其中自由现金流在过去一年中达59亿美元,占营业收入的30%。这体现了我们高质量的产品组合,以及高效的制造策略,其中包括12英寸模拟产品的生产优势。
  • “过去12个月在研发和销售及行政管理开支的投资达34亿美元,资本支出投资达28亿美元,给股东的回报达79亿美元。
  • “德州仪器对2023年一季度的预期是:营业收入在41.7亿美元至45.3亿美元之间,每股收益范围在1.64美元至1.90美元之间。我们预计2023年的实际税率约为13%到14%。”

自由现金流为非GAAP财务衡量指标。自由现金流指的是经营活动产生的现金流减去资本支出后的所余现金。

盈利摘要

单位为百万美元,每股收益除外。

 

 

Q4 2022

 

Q4 2021

 

变化

 

营业收入

 

$

4,670

 

$

4,832

 

(3) %

 

营业利润

 

$

2,176

 

$

2,503

 

(13) %

 

净收入

 

$

1,962

 

$

2,138

 

(8) %

 

每股收益

 

$

2.13

 

$

2.27

 

(6) %

 

现金流量

单位为百万美元。

 

 

 

 

 

最近连续12个月

 

 

Q4 2022

 

Q4 2022

 

Q4 2021

 

变化

 

经营现金流

 

$

2,042

 

$

8,720

 

$

8,756

 

0 %

 

资本支出

 

$

967

 

$

2,797

 

$

2,462

 

14 %

 

自由现金流

 

$

1,075

 

$

5,923

 

$

6,294

 

(6) %

 

自由现金流占营业收入百分比

 

 

 

 

 

29.6 %

 

 

34.3 %

 

 

 

现金回报

单位为百万美元。

 

 

 

 

 

最近连续12个月

 

 

 

Q4 2022

 

Q4 2022

 

Q4 2021

 

变化

 

分派股息

 

$

1,123

 

$

4,297

 

$

3,886

 

11 %

 

股票回购

 

$

848

 

$

3,615

 

$

527

 

586 %

 

总现金回报

 

$

1,971

 

$

7,912

 

$

4,413

 

79 %

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

 

Consolidated Statements of Income

 

For Three Months Ended

December 31,

 

For Years Ended

December 31,

(In millions, except per-share amounts)

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

Revenue

 

$  4,670

 

$  4,832

 

$  20,028

 

$  18,344

Cost of revenue (COR)

 

1,583

 

1,482

 

6,257

 

5,968

Gross profit

 

3,087

 

3,350

 

13,771

 

12,376

Research and development (R&D)

 

434

 

389

 

1,670

 

1,554

Selling, general and administrative (SG&A)

 

429

 

404

 

1,704

 

1,666

Acquisition charges

 

 

 

 

142

Restructuring charges/other

 

48

 

54

 

257

 

54

Operating profit

 

2,176

 

2,503

 

10,140

 

8,960

Other income (expense), net (OI&E)

 

51

 

9

 

106

 

143

Interest and debt expense

 

60

 

49

 

214

 

184

Income before income taxes

 

2,167

 

2,463

 

10,032

 

8,919

Provision for income taxes

 

205

 

325

 

1,283

 

1,150

Net income

 

$    1,962

 

$    2,138

 

$    8,749

 

$    7,769

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted earnings per common share

 

$      2.13

 

$      2.27

 

$      9.41

 

$      8.26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average shares outstanding:

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

906

 

924

 

916

 

923

Diluted

 

916

 

936

 

926

 

936

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash dividends declared per common share

 

$    1.24

 

$    1.15

 

$    4.69

 

$    4.21

Supplemental Information

Provision for income taxes is based on the following:

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective tax rate)

 

$  237

 $  346

 $  1,384

  $  1,280

Discrete tax items

 

(32)

(21)

(101)

(130)

Provision for income taxes (effective taxes)

 

$  205

$  325

$ 1,283

$  1,150

 A portion of net income is allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents. Diluted EPS is calculated using the following:

Net income

 

$  1,962

 $  2,138

$  8,749

$  7,769

Income allocated to RSUs

 

(9)

(9)

(39)

(33)

Income allocated to common stock for diluted EPS

 

$  1,953

$  2,129

$  8,710

$  7,736

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

 

Consolidated Balance Sheets

 

 

December 31, 

 

(In millions, except par value)

 

2022

 

2021

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

     Cash and cash equivalents

 

$

3,050

 

$

4,631

 

     Short-term investments

 

 

6,017

 

 

5,108

 

     Accounts receivable, net of allowances of ($13) and ($8)

 

 

1,895

 

 

1,701

 

         Raw materials

 

 

353

 

 

245

 

         Work in process

 

 

1,546

 

 

1,067

 

         Finished goods

 

 

858

 

 

598

 

     Inventories

 

 

2,757

 

 

1,910

 

     Prepaid expenses and other current assets

 

 

302

 

 

335

 

     Total current assets

 

 

14,021

 

 

13,685

 

Property, plant and equipment at cost

 

 

9,950

 

 

7,858

 

     Accumulated depreciation

 

 

(3,074)

 

 

(2,717)

 

     Property, plant and equipment

 

 

6,876

 

 

5,141

 

Goodwill

 

 

4,362

 

 

4,362

 

Deferred tax assets

 

 

473

 

 

263

 

Capitalized software licenses

 

 

152

 

 

85

 

Overfunded retirement plans

 

 

188

 

 

392

 

Other long-term assets

 

 

1,135

 

 

748

 

Total assets

 

$

27,207

 

$

24,676

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities and stockholders’ equity

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

     Current portion of long-term debt

 

$

500

 

$

500

 

     Accounts payable

 

 

851

 

 

571

 

     Accrued compensation

 

 

799

 

 

775

 

     Income taxes payable

 

 

189

 

 

121

 

     Accrued expenses and other liabilities

 

 

646

 

 

602

 

     Total current liabilities

 

 

2,985

 

 

2,569

 

Long-term debt

 

 

8,235

 

 

7,241

 

Underfunded retirement plans

 

 

118

 

 

79

 

Deferred tax liabilities

 

 

66

 

 

87

 

Other long-term liabilities

 

 

1,226

 

 

1,367

 

Total liabilities

 

 

12,630

 

 

11,343

 

Stockholders’ equity:

 

 

 

 

 

 

 

     Preferred stock, $25 par value. Shares authorized – 10; none issued

 

 

 

 

 

     Common stock, $1 par value. Shares authorized – 2,400; shares issued – 1,741

 

 

1,741

 

 

1,741

 

     Paid-in capital

 

 

2,951

 

 

2,630

 

     Retained earnings

 

 

50,353

 

 

45,919

 

     Treasury common stock at cost

 

 

 

 

 

 

 

          Shares: 2022 – 835; 2021 – 817

 

 

(40,214)

 

 

(36,800)

 

     Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI)

 

 

(254)

 

 

(157)

 

Total stockholders’ equity

 

 

14,577

 

 

13,333

 

Total liabilities and stockholders’ equity

 

$

27,207

 

$

24,676

 

前期资产负债表中的某些金额已重新分类,以符合当前的列报方式。

文章来源于:德州仪器    原文链接
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TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

 

Consolidated Statements of Cash Flows

 

For Three Months Ended

December 31,

 

For Years Ended

December 31,

(In millions)

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities

               

  Net income

 

$  1,962

 

$  2,138

 

$  8,749

 

$  7,769

  Adjustments to net income:

               

  Depreciation

 

249

 

200

 

925

 

755

  Amortization of acquisition-related intangibles

 

 

 

 

142

  Amortization of capitalized software

 

14

 

13

 

54

 

57

  Stock compensation

 

62

 

50

 

289

 

230

  Gains on sales of assets

 

 

(50)

 

(3)

 

(57)

  Deferred taxes

 

(173)

 

(4)

 

(191)

 

15

  Increase (decrease) from changes in:

               

  Accounts receivable

 

145

 

(48)

 

(194)

 

(287)

  Inventories

 

(353)

 

(47)

 

(847)

 

45

  Prepaid expenses and other current assets

 

(39)

 

(42)

 

6

 

57

  Accounts payable and accrued expenses

 

34

 

(54)

 

106

 

33

  Accrued compensation

 

136

 

110

 

22

 

7

  Income taxes payable

 

68

 

34

 

94

 

(20)

  Changes in funded status of retirement plans

 

(12)

 

14

 

114

 

62

  Other

 

(51)

 

43

 

(404)

 

(52)

Cash flows from operating activities

 

2,042

 

2,357

 

8,720

 

8,756

                 

Cash flows from investing activities

               

  Capital expenditures

 

(967)

 

(1,282)

 

(2,797)

 

(2,462)

  Proceeds from asset sales

 

 

68

 

3

 

75

  Purchases of short-term investments

 

(3,688)

 

(3,697)

 

(14,483)

 

(10,124)

  Proceeds from short-term investments

 

3,650

 

2,708

 

13,657

 

8,478

  Other

 

(22)

 

(26)

 

37

 

(62)

Cash flows from investing activities

 

(1,027)

 

(2,229)

 

(3,583)

 

(4,095)

                 

Cash flows from financing activities

               

  Proceeds from issuance of long-term debt

 

799

 

 

1,494

 

1,495

  Repayment of debt

 

 

 

(500)

 

(550)

  Dividends paid

 

(1,123)

 

(1,062)

 

(4,297)

 

(3,886)

  Stock repurchases

 

(848)

 

(142)

 

(3,615)

 

(527)

  Proceeds from common stock transactions

 

50

 

52

 

241

 

377