根据乘联的最新数据，2024年前4个月，全球汽车销量2836万台，中国车企占34%的市场份额；其中全球新能源汽车销量达到449万台，中国占据64%的市场份额。当看到这样数据的时候，我们真的可以说“中国汽车产业，站起来了！”；但“缺芯少魂”在国产新能源汽车产业同样不可忽视。

根据Gartner预测的数据，2024年单辆汽车中的半导体价值有望超过1000美元，汽车半导体包含功率、控制芯片、传感器，其中功率半导体的在新能源汽车半导体价值量中的占比达到55%。其中IGBT是功率半导体最重要组成部分，目前国产情况如何呢？

一、全球IGBT，中国是最大市场

功率半导体主要用于电力设备的电能变换和电路控制，是进行电能处理的核心器件，其中IGBT是目前发展最快的功率半导体器件之一。IGBT（绝缘栅双极型晶体管）是由BJT（双极型三极管）和MOS（绝缘栅型场效应管）组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件，兼有MOSFET的高输入阻抗和GTR的低导通压降两方面的优点，被誉为是电力电子行业的“CPU”。

目前IGBT大规模应用于广泛应用于电动汽车、高铁、变频器、逆变器、可再生能源和工业电力控制系统等对电力转换效率和可靠性要求较高的领域。

但由于半导体功率器件技术门槛较高，加之国外企业在核心技术上的领先地位，全球IGBT市场目前呈现出由国外头部企业主导的垄断格局，主要生产商包括英飞凌、三菱电机、富士电机、赛米控丹佛斯、斯达半导、比亚迪和株洲中车时代。前十大厂商占有全球大约85%的市场份额（2022年）。

而根据QY研究数据显示，2023年全球IGBT功率模块市场规模大约为67亿美元，预计到2029年将增长至145亿美元，预测未来几年的复合年均增长率约为13.6%。

而按照IGBT应用场景进行细分，功率半导体的在新能源汽车半导体价值量中的占比达到55%。

这也决定了中国是全球最大的IGBT需求市场，其需求量占全球总量超过40%，并且还将进一步持续增长。那中国IGBT国产化如何呢？

二、IGBT国产化率超过30%

如上所述，中国是全球最大的IGBT市场，但目前IGBT国产化率并不高，尤其高端IGBT领域。根据电压等级和电流大小的不同，IGBT可以分为低电压（1200V）、中电压（600V）和高电压（330V）系列。

目前，国际主流IGBT已经发展到第七代。但目前国内大部分供应商仅能实现在第四代、第五代进行量产；国产IGBT普遍落后国际巨头2-3代水平。直到2021年，国内功率半导体龙头企业斯达半导，基于第七代微沟槽Trench Field Stop技术的新一代车规级 650V/750V IGBT芯片研发成功，并通过客户验证，国内厂商首次实现车规级IGBT第七代产品，赶上全球主流水平！

从IGBT产品国产化率来看，在国产替代的大背景之下，IGBT国产化率从2015年12.3%上升到2023年的32.9%。这一方面是产业应用的推动，另一方面也是政策重点扶持的结果。同时，罗拉贝格的数据显示，以IGBT为代表的功率器件半导体产品预计在2027至2028年国产化率将超过50%。也就是说，目前中国IGBT行业已经具备一定的产业链协同能力。

但在国产化率逐步提升的时候，我们还是要清醒的看到，目前，国内的IGBT厂商主要集中在中低压市场，如比亚迪半导体、士兰微、扬杰科技、新洁能、华微电子等，他们的产品主要应用于1500V以下的IGBT市场。目前，只有时代电气和斯达半导已经开始应用高压3300V及以上的产品。

三、IGBT龙头——斯达半导

如上所述，目前国产IGBT正初步形成产业集群优势，其中产业龙头斯达半导起到至关重要的作用。从产品来说，斯达半导已经涉及第七代IGBT和高压3300V以上的产品；这是与国际巨头竞逐中高端市场的必备。

斯达半导是国内少数以IGBT模块为主要收入来源的公司，目前在全球IGBT主要企业排名中，位居前五！

根据2023年财报，2023年斯达半导实现营业收入36.63亿元，同比增长35.39%，实现归母净利润9.1亿元，同比增长11.36%，扣非后归母净利润8.86亿元，同比增长16.25%，三项指标均为上市以来最高。

其中，斯达半导IGBT占据营收90%以上，名副其实的国产IGBT龙头。

而其中最大收入来源于新能源行业，2023年为21.56亿元，同比增长了48.09%；目前IGBT产品主要应用于新能源汽车充电桩、主电机控制器、电子助力转向等场景，其中2023年汽车主驱IGBT模块合计配套超过200万套主电机控制器。在新能源汽车800V以上的高压快充已成为主流发展趋势的情况下，斯达半导应用于新能源汽车主控制器的车规级SiC MOSFET模块也已大批量装车应用。

而根据东海证券研究所数据，根据IGBT单车价值量、全球与中国新能源汽车销量数据测算出，2026年全球新能源汽车IGBT市场规模有望达到655.72亿元，中国新能源汽车IGBT市场规模有望达到407.84亿元，IGBT在新能源汽车应用市场保持较高增速。也就是说，斯达半导也将随着国产新能源汽车产业的发展而获得高速增长。

因此，国产IGBT在国家政策的大力支持下，已初步形成以斯达半导为行业龙头，时代电气、士兰微、华润微、新洁能、华微电子、比亚迪半导体、宏微科等众多国产IGBT深度参与的产业集群。国产IGBT的发展已驶入快车道，随着国产IGBT技术不断更新迭代，国产厂商逐步突破产能受限问题，IGBT国产化率将进一步提升，2027年实现国产化率50%以上的目标是可以实现的。