大摩:市场对英伟达利多反应疲软,半导体周期即将见顶

发布时间:2024-09-04  

【导读】摩根士丹利(大摩)表示,英伟达财报后的市场反应暗示目前正接近本轮产业周期的顶峰。半导体产业每两年左右达到一次供需平衡,对于下一阶段交易来说,关键点在于AI需求是否会在2025-2026年之前提前释放。


摩根士丹利(大摩)表示,英伟达财报后的市场反应暗示目前正接近本轮产业周期的顶峰。半导体产业每两年左右达到一次供需平衡,对于下一阶段交易来说,关键点在于AI需求是否会在2025-2026年之前提前释放。


大摩:市场对英伟达利多反应疲软,半导体周期即将见顶

英伟达8月29日公布了表现亮眼的第二季财报,营收300亿美元,较去年同期增长122%。但预计第三季营收将年增80%至325亿美元,低于最高预估值379亿美元。财报发布后,英伟达股价一度跌逾7%。

摩根士丹利股票分析师Shawn Kim及其团队发布报告表示,这种市场表现预示着半导体产业已经进入后期周期,即将见顶。

从历史上看,行业进入周期后段会呈现出一些迹象:即使市场情绪从乐观转向狂热,投资人仍然意识到估值过高和未来成长潜力的局限性,从而导致股价回调,同时行业的营收增长开始放缓。大摩表示,半导体业展现出明显的周期后段特征:市场相信需求仍然强劲,英伟达第三季财测也很积极,但是市场对利多反应疲软。

大摩认为,通常而言,半导体产业的增长率若非很高就是负增长,极少是温和增长。半导体产业每两年左右达到一次供需平衡,但这种平衡期不会持续太久。目前,半导体产业正面临周期后段,包括半导体的产业状况和估值。市场对半导体产业的后续发展持不同的看法,担心半导体周期已经达到顶峰的恐惧与错失人工智能(AI)机会的恐惧相抗衡。

大摩还指出,虽然目前的科技周期可能与以往不同,但也有迹象显示,目前正在接近半导体产业周期的顶峰,而这个顶峰开始于2022年第四季度。虽然目前市场对GPU的需求显而易见,但对于下一阶段的AI交易来说,情况可能不那么简单;关键点在于AI需求是否会在2025-2026年之前提前释放。


免责声明:本文为转载文章,转载此文目的在于传递更多信息,版权归原作者所有。本文所用视频、图片、文字如涉及作品版权问题,请联系小编进行处理。


推荐阅读:

文章来源于:电子元件技术    原文链接
本站所有转载文章系出于传递更多信息之目的,且明确注明来源,不希望被转载的媒体或个人可与我们联系,我们将立即进行删除处理。
服务
平台入驻

我们与500+贴片厂合作,完美满足客户的定制需求。为品牌提供定制化的推广方案、专属产品特色页,多渠道推广,SEM/SEO精准营销以及与公众号的联合推广...详细>>

原厂代理商合作

利用葫芦芯平台的卓越技术服务和新产品推广能力,原厂代理能轻松打入消费物联网(IOT)、信息与通信(ICT)、汽车及新能源汽车、工业自动化及工业物联网、装备及功率电子...详细>>

闲置物料合作

充分利用其强大的电子元器件采购流量,创新性地为这些物料提供了一个全新的窗口。我们的高效数字营销技术,不仅可以助你轻松识别与连接到需求方,更能够极大地提高“闲置物料”的处理能力,通过葫芦芯平台...详细>>

生态合作

我们的目标很明确:构建一个全方位的半导体产业生态系统。成为一家全球领先的半导体互联网生态公司。目前,我们已成功打造了智能汽车、智能家居、大健康医疗、机器人和材料等五大生态领域。更为重要的是...详细>>

加工与定制类服务商合作

我们深知加工与定制类服务商的价值和重要性,因此,我们倾力为您提供最顶尖的营销资源。在我们的平台上,您可以直接接触到100万的研发工程师和采购工程师,以及10万的活跃客户群体...详细>>

线上代理合作

凭借我们强大的专业流量和尖端的互联网数字营销技术,我们承诺为原厂提供免费的产品资料推广服务。无论是最新的资讯、技术动态还是创新产品,都可以通过我们的平台迅速传达给目标客户...详细>>

邮件营销及广告服务

我们不止于将线索转化为潜在客户。葫芦芯平台致力于形成业务闭环,从引流、宣传到最终销售,全程跟进,确保每一个potential lead都得到妥善处理,从而大幅提高转化率。不仅如此...详细>>