大摩:明年存储芯片市场度过寒冬 迎来周期性需求改善

发布时间:2023-12-16  

【导读】摩根士丹利本12月13日的报告中再次上调存储芯片涨价预期,其指出从修正后的每股获利来看,美股存储股现在较上一个周期要便宜得多,存储芯片行业将进入周期性增长加速、需求明显提高的时期。


大摩:明年存储芯片市场度过寒冬 迎来周期性需求改善


摩根士丹利本12月13日的报告中再次上调存储芯片涨价预期,其指出从修正后的每股获利来看,美股存储股现在较上一个周期要便宜得多,存储芯片行业将进入周期性增长加速、需求明显提高的时期。


大摩在报告中指出,下游补库存,供给远低于需求,明年第一季存储芯片价格有望大幅上涨:“我们预估 DRAM 和 NAND 价格将在明年第一季上涨 20%,最新的预期较此前增幅翻倍,此前的预期是 DRAM 价格涨幅为 8% 至 13%,NAND 价格涨幅为 5% 至 10%。”


下游客户已开始补库存,中国智能手机 OEM 厂明年第一季订单量将大幅增加,电脑 ODM/ OEM 也在建立库存。而智能手机制造商重新补库存将带来价格的上涨,库存将恢复到正常水准 (移动 DRAM 需要 4 至 6 周,NAND 需要 6 至 7 周)。


从供需方面来看,存储芯片商在大幅减产之后,产量远远低于需求,随着需求的改善,明年的价格上涨前景将更加明确。


进一步来看,大摩指出,人工智能 (AI) 需求将进一步提振存储芯片价格:“我们还需要考虑到明年 HBM 芯片100 亿美元市场规模长的影响,以及 AI 需求的突然出现将导致供应短缺延长。”


此外,虽然 AI 应用程序大部分都部署在云端,但从 2024 年开始,边缘计算需求将变得越来越普遍 (行动 AI),并可能逐渐进入智能手机升级周期。


整体来看,大摩认为,随着每股获利年增加速,存储股往往表现优异,现在刚刚进入周期中期 / 乐观阶段,DRAM 现货价格年增为 - 16%,距离峰值水准仍有距离。而抛开估值不谈,存储芯片周期已经从今年第一季的低点恢复,进入明年将进一步改善。


根据最新的产业数据,大摩上调三星和 SK 海力士的每股获利预期,并预估海力士将在第四季实现获利,并在 HBM 市占增长和大宗商品价格大幅改善的推动下,进入获利周期,到明年底 / 2025 年初将达到创纪录的水准。三星则将通过存储涨价快速提高利润率,同时或将从融入 AI 技术的 S24 edge 产品中受惠,该产品将在明年第一季推出。(来源:钜亨网)


免责声明:本文为转载文章,转载此文目的在于传递更多信息,版权归原作者所有。本文所用视频、图片、文字如涉及作品版权问题,请联系小编进行处理。


推荐阅读:

文章来源于:电子元件技术    原文链接
本站所有转载文章系出于传递更多信息之目的,且明确注明来源,不希望被转载的媒体或个人可与我们联系,我们将立即进行删除处理。

我们与500+贴片厂合作,完美满足客户的定制需求。为品牌提供定制化的推广方案、专属产品特色页,多渠道推广,SEM/SEO精准营销以及与公众号的联合推广...详细>>

利用葫芦芯平台的卓越技术服务和新产品推广能力,原厂代理能轻松打入消费物联网(IOT)、信息与通信(ICT)、汽车及新能源汽车、工业自动化及工业物联网、装备及功率电子...详细>>

充分利用其强大的电子元器件采购流量,创新性地为这些物料提供了一个全新的窗口。我们的高效数字营销技术,不仅可以助你轻松识别与连接到需求方,更能够极大地提高“闲置物料”的处理能力,通过葫芦芯平台...详细>>

我们的目标很明确:构建一个全方位的半导体产业生态系统。成为一家全球领先的半导体互联网生态公司。目前,我们已成功打造了智能汽车、智能家居、大健康医疗、机器人和材料等五大生态领域。更为重要的是...详细>>

我们深知加工与定制类服务商的价值和重要性,因此,我们倾力为您提供最顶尖的营销资源。在我们的平台上,您可以直接接触到100万的研发工程师和采购工程师,以及10万的活跃客户群体...详细>>

凭借我们强大的专业流量和尖端的互联网数字营销技术,我们承诺为原厂提供免费的产品资料推广服务。无论是最新的资讯、技术动态还是创新产品,都可以通过我们的平台迅速传达给目标客户...详细>>

我们不止于将线索转化为潜在客户。葫芦芯平台致力于形成业务闭环,从引流、宣传到最终销售,全程跟进,确保每一个potential lead都得到妥善处理,从而大幅提高转化率。不仅如此...详细>>