最近DSCC（Display Supply Chain）发表了一份。本文对这篇白皮书做一些简单的浓缩和回顾，并结合我们掌握的其他信息。期望对关注显示行业的同人有帮助。更具体的行业细节，建议前往下载DSCC的报告原文。

1.LCD电视面板价格持续下跌，但不会跌至历史低谷

这个趋势是我们前不久就撰文探讨过的。上个月的分析文章提到，LCD电视面板从2020年5月开始涨价，且价格持续涨了1年多。并于去年6月开始暴跌，达成FPD（平面面板）显示领域最快涨价和跌价历史记录。此前LCD涨价潮，整体是由市场供需不平衡导致——尤其新冠疫情促成了需求侧的爆发。

但随时间推进，市场需求趋稳，供给端仍在持续跟进——不少市场参与者在此期间极大提升了LCD面板的供货能力，致某种程度的产能过剩。到去年12月，LCD电视面板价格相比其6月顶峰时期跌去46%。

预计今年头几个月，LCD电视面板价格还会下跌。但从过去几年这一类产品的价格走势规律来看，下行期会逐步截止，直至需求侧平稳。所以DSCC的预期是，2022年LCD电视面板虽将持续跌价，但不会跌到谷底。

值得一提的是，三星、LG原本预期更早停止LCD业务，并逐渐关闭位于韩国的LCD工厂。但LCD电视面板的这波涨势，致两家企业的这一计划延后。随着近来LCD电视面板价格再度下跌，退出LCD市场的计划也将再度提上日程。这一因素也将在短期内促成LCD电视面板价格的平稳。

2.2022年将有超过1000万OLED电视面板出货

这是个显而易见的趋势。早在2016年，OLED电视面板出货量还不到100万片，大约相当于整个电视市场的0.4%。此后OLED电视面板出货量每年都有2位数增长。而且LG作为这一市场的老大，还在持续扩产，包括2021年广州工厂的满负荷运转。

另外三星在新的一年也将以QD-OLED（量子点OLED）技术形态加入到OLED电视面板战争中来。DSCC预计2022年OLED电视面板出货量将首次突破1000万片，占据整个电视市场的4%左右。

3.量子点OLED开卖，但年销量不会超过100万台

三星已经开始在2021年Q4大规模量产QD-OLED电视，索尼和三星的消费电子业务都会开始于今年出售这种电视机产品。不过对于三星而言，这类面板的生产制造仍然面临技术挑战，包括（1）Gen 8.5代氧化物TFT背板：DSCC评论说这是三星第一次在较大尺寸的氧化物TFT背板上发力，早年LG在这方面也沉淀了很久才得以跨过障碍。

（2）复杂的OLED堆栈。QD-OLED的堆叠层数及复杂度尤甚。（3）量子点色彩转换（QDCC），QDCC通过用红色与绿色量子点，将蓝光转为红光和绿光。这里面涉及到不少复杂的问题，三星在量产过程中自然面临诸多工程技术挑战。（4）色彩filter，由于红色、绿色量子点对光的吸收不完全，QD-OLED需要传统的色彩filter，这也增加了成本。

基于技术上的复杂性，QD-OLED可能相比白光OLED，会有更高的产品定位。不过不清楚类似色域之类的画质优势是否足够与白光OLED拉开差距。

4.中美贸易摩擦持续对显示行业造成影响

从最初美国对中国增收进口关税的商品，到第二轮关税增多，本身都对显示行业产生了较大的影响。电视的利润本来也不高，增税导致中国制造的电视产品不再有竞争力，所以电视制造开始转往墨西哥、越南和泰国。

原本在2018年的时候，中国占到美国电视进口的55%；而到了2021年第三季度，这个值就只剩下16%了。这一状况可能会向手机、IT等产品蔓延。这些都将增加显示行业发展的巨大不确定性。

5.苹果将发布AR/VR设备

传言苹果的AR、VR设备会在今年的下半年发布。据说苹果针对这类设备的各类组件都已准备就绪，包括LiDAR传感器、空间音频，以及面向开发者的API。

以苹果在消费电子市场的号召力，AR/VR产品的推出相较其他品牌更将具备与众不同的意义。DSCC预测苹果的头显设备将会有“创新的显示配置，3个显示模组：2个Micro OLED显示屏，和1个AMOLED面板。DSCC表示Sony Semiconductor Solutions预计会成为Micro OLED供应商。

“索尼最近展示了面向VR的4K显示器，6.3μm的像素间距（4000ppi）。这款显示屏产品很可能是为苹果开发的，最终配置可能也会非常相似。如果我们假定其分辨率为4000x4000像素，则显示屏尺寸为1.4寸。”DSCC在报告中说。

而第三块AMOLED屏幕，据说是用于“低分辨率的外围视觉”的。苹果的头像设备可能要价不菲。不过DSCC认为初代头显设备或许是面向专业人员和开发者的。

6.商业上可接受的高效的蓝光OLED emitter，仍然不会问世

这其实已经不是DSCC首次作出这种预测了。高效的蓝光OLED emitter发射器对于OLED而言会有巨大的意义，开发蓝光OLED emitter的企业不止一家，比如说UDC（Universal Display Corporation）。

一般我们现在在用的OLED设备，其蓝光相对都是比较低效的。比如LG的白光OLED电视，就用了两层蓝光发射层；而在移动设备上常见的三星OLED屏幕，子像素中的蓝色像素则会显著大于红色和绿色像素。真正高效的蓝光，应当是可以做到单独的一层或者是子像素面积均衡的，带来的收益包括功耗更低、同时又能保证亮度。

在DSCC看来，进行相对高效的蓝光OLED emitter研究的企业这两年进展缓慢，所以2022年仍然不会看到这方面的成效。

7.LCD产能扩充会延后，甚至停止

这一点比较迷，和报告中的第一点感觉有些重复，即DSCC预计电视面板价格下跌会逐步停止。原本DSCC预计2021年，LCD产能会有较大程度的扩充，每个季度都会有增长，相比新冠病毒爆发之前，在面板面积上总体会有大约27%的增长。

最近DSCC跟踪了LCD扩产的41项新计划，包括从2022-2026年之间的一些生产计划。DSCC表示，虽然这些量产计划仍在持续中，而且2022年也会对应看得到，但目前LCD的低价会对扩产造成实质上的影响；包括京东方、华星、HKC和天马的Gen 8.5、8.6和10.5扩产都有可能受到影响。

8.半导体与元器件价格下跌

此前LCD电视面板价格上行期间，我们曾提过玻璃、DDIC（显示驱动IC）、偏振片等屏幕或面板相关组件的价格上扬，主要是产能缺失造成的。比如玻璃，从前年年尾到去年下半年，平均价格上调了6%；DDIC价格浮动则多过10%。对应的电视机产品价格显著增长。

2020年5月到2021年6月，LCD电视面板价格上窜周期内，电视通胀率这么多年来首次呈现正值，并在去年8月份达到最高（13.3%）。

去年11月，电视价格指数表现出同比7.1%的增长，实际上已经能够窥见其进入了下行通道。DSCC认为包括玻璃、偏振片等在内的显示组件将在2022年开始跌价，DDIC亦将随行。

9.中国FPD行业的整合与兼并

以往在显示面板下行期间，通常都能看到比较小规模的市场参与者被收购的状况发生——或者说不仅是显示行业，而是所有强周期产业均有此特点。目前这波行情内的这一状况同样正在发生，比如说华星光电收购三星（Samsung Display）位于苏州的工厂，还有京东方收购中电熊猫的工厂。

2021年有传言说，京东方会收购彩虹光电。DSCC评价道，虽说彩虹光电在电视面板价格上行期获利颇多，但去年第三季度这家公司的营收环比降低了31%，营业收入锐减64%，第四季度的情况应该会更糟。被收购也是情理之中的。再比如HKC有4条Gen 8.6代工厂预备进行电视面板生产，随面板价格下调也处境尴尬。

10.IT应用领域，OLED销量将超过miniLED

DSCC认为，在智能手机和电视之外，IT领域同样要爆发LCD和OLED之间的战争。所谓的IT应用，包括了显示器、笔记本、平板等设备。比较具有代表性的产品，比如华硕Zenbook、三星、华为平板采用OLED技术，而苹果MacBook Pro高端系列采用miniLED屏幕（LCD的一种）。

在主流的3大类IT应用中，笔记本会成为驱动高端IT显示设备的主流应用。华硕向市场推出了颇具性价比的OLED笔记本产品，也成为高端笔记本产品的市场领导者。DSCC预计，2022年OLED笔记本面板产量同比会增长80%，达到970万片。miniLED的强势则依托苹果MacBook Pro系列的热卖，预计新一年其涨势会达到150%，但基数则在500万台左右。

平板市场，由于苹果的领先地位则会让miniLED平板面板出货量达到580万片，同比增长率81%；OLED这边预计在38%左右，数量400万片。显示器市场，DSCC认为miniLED显示器面出货量2022年会达到290万片，增长314%；OLED显示器面板出货量80万片，增长700%。

所以3大类应用跌价，OLED面板在总出货量上会超过miniLED。

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