本周市场弱势运行,M10尺寸小幅下跌。M10单晶硅片(182mm /150μm)成交均价跌至1.99元/片,周环比跌幅0.5%;N型单晶硅片(182mm /130μm)成交均价降至2.00元/片,周环比跌幅2.91%;G12单晶硅片(210mm/150μm)成交均价维持在2.89元/片,周环比持平。
供应方面,N型产能切换速度超预期,P型M10逐步转为定制化,N/P趋于同价。本周各家企业开工情况基本维持不变,除三家企业有明显调整外,其余企业基本接近满产,专业化企业生产积极性很高。基于上述情况,1月硅片产量或将再度调高预期至48-50GW左右,环比增加约18%,本月两次上调硅片产量预期皆因实际减产幅度远低于计划。此外,目前N型产能占比接近60%-80%,技术更新迭代速度远超预期。
需求方面,电池企业基本稳定生产,组件价格再度降价。电池端,P型M10单晶PERC电池成交价稳定至0.375元/W,N型Topcon电池成交价涨至0.46元/W,N/P价差略微增加至0.085元/W。1月电池产量约50GW,对应硅片端基本供需平衡。组件端,182mm单晶单面PERC组件成交均价降至0.93元/W,环比下降5.1%。近期,组件阶段性下跌的主要原因是一季度为地面电站安装淡季,组件库存高企销售环节压力增大。
本周两家一线企业开工率分别维持65%和95%。一体化企业开工率分别维持75%-80%之间,其余企业开工率分别维持40%-100%之间。根据供需关系来看,P型M10除少量企业接到订单外,价格或难再有大幅波动,N型硅片价格将逐步企稳至合理利润水平。