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彭博社作为知名的经济资讯平台,由于其丰富的信息积累,强大的分析能力,使其在科技分析领域占有一席之地,我们来看一下他们对2017年的科技展望。他们认为在2017年,最重要的一件事就是半导体并购潮将持续上演:
展望一:半导体并购热潮不停歇
全球半导体业的整并潮可能会延续到2017年,主因是半导体业者的自体销售成长率依然低迷。不过,半导体业或许能以缩小成本、以及低成本信用助长的买回库藏股热潮,推升每股盈余(EPS),并增加并购活动与加发股利,而并购活动与股利仍是芯片制造商股价的关键。
手机、汽车、工业与资料中心市场的芯片需求,占整体芯片销售不到38%,仍没有多到足以弥补个人电脑与智能手机趋缓所失去的庞大缺口。各家业者对于不同市场之间占有率的差异,将刺激并购活动,并带动公司营运。德州仪器(TI)等业务多元的大型芯片制造商,可能寻求并购交易,以强化产品线,其他业者追求并购交易的目的,则是要寻求规模经济。
这波方兴未艾的并购热潮,可能改变整体半导体产业的竞争动能与基本特性。过去,并购交易的规模较小,目标也是在加强技术。但近来的大型交易案,背后的动机都是要触及快速成长的市场、以及维持市占率。
例如,安华高(Avago)收购博通(broadcomm)的目的,一直都是要维持在资料中心市场的地位;恩智浦(NXP)藉由买下飞思卡尔(Freescale)扩张车用芯片的市占率后,反过来又被高通买下,而高通的背后思维是要降低对手机市场的依赖,多元化产品阵容。
高通收购恩智浦,将有助该公司降低来自行动市场的营收比率,提高来自汽车与工业市场的营收占比。高通或许会牺牲一点毛利率,并承接沉重的债务负担,但也获得了一家经营良好的企业、以及多元的终端市场。
随着行动芯片业务减弱、5G也可能还要好几年才会实现,高通此举可能是要采取守势。
展望二:新兴市场将挑起智能手机的增长重任
全球智能手机市场扩张速度减缓,成长重心已从美国、西欧和中国等较成熟市场转向新兴市场,主因是许多较成熟市场销量出现饱和,而手机市场也缺乏亮眼硬体创新,加上总体经济面临诸多不确定性,均加深智能手机市场的成长困境。
市调机构IDC预测,今年新兴市场智能手机出货量将成长6.4%,这些地区的智能手机渗透率仍非常低,而民众也特别偏爱价格低廉、功能多样的智能手机。相较之下,已开发市场的智能手机出货量今年预料将下滑0.9%,反映美欧中等较成熟市场已饱和,众家智能手机制造商因此难以继续扩张市场。
自2010年来,全球智能手机的出货成长率年年下滑,IDC估智能手机今年的出货成长率仅4.6%,远低于2010年创下的75.4%高峰。彭博行业研究指出,智能手机市场成长趋缓将对三星、苹果、联想、华为等全球前几大智能手机制造商造成最大冲击。
中国智能手机市场早在2015年便已因市场饱和、补助减少及经济放缓等开始成熟,而这也对全球智能手机市场的成长造成压力,导致手机售价下滑。预料2017年苹果、三星等品牌在中国大陆的销售维持疲软。而小型智能手机制造商的前景更晦暗,由于这些制造商较无法靠大规模销售获利,未来甚至可能遭市场淘汰。
IDC表示,除了市场渐趋饱和外,手机硬体的创新减缓,也是导致智能手机市场出货疲软的另一因素,主要是硬体若未能推陈出新,不利于手机升级,影响手机销量。
智能手表市场目前仍在萌芽阶段,但是随着愈来愈多的制造商开始进入智能手表市场,预料不久后也会出现与智能手机相似的市占率争夺战。
展望三:OLED将成为电子产业新贵
今年消费电子领域将有两大领域发光:有机发光二极体(OLED)面板及智能家庭。智能机市场重心将继续转向新兴市场,半导体业也将延续前一年的整并热潮。全球代工及品牌厂部分,光纤网路成长与中国绿能计画将带来商机。
2017年消费电子领域将有两大领域发光发热。首先,有机发光二极体(OLED)面板的电视和智能手机产品可能愈来愈风行,目前南韩三星电子、乐金显示器(LGD)都在快马加鞭提高产能,日本显示器(JDI)和夏普也大力投资智能手机OLED技术,希望在2018年开始量产。
智能家庭是另一个值得期待的市场,随着Google和亚马逊(Amazon)等大厂推出可联网语音助理,这部分需求预料将升温。
OLED面板将掀热战
三星和LGD正在扩大OLED面板产能。LGD投入逾13兆韩元(111亿美元)要增加电视、手机和穿戴装置的OLED面板产量。三星希望维持手机OLED面板市场的领先地位;WitsView数据显示,三星去年产量约2.2亿片,今年还打算扩产。
面板制造商积极抢进OLED市场,应有助苹果在下一代iPhone上采用OLED面板。
三星、乐金和华为都已推出OLED手机。研调机构IDC预估,2017第4季iPhone出货量约7,500万支,届时60%将是最新一代的iPhone,要满足这个需求,OLED面板每月需要额外增加7.5万的产量。
另一方面,日本业者JDI、夏普为追上南韩同业的脚步,正在加快OLED技术的研发脚步,希望2018年进入量产。
夏普在鸿海挹注下,打算斥资2,000亿日圆(20亿美元)开发。但也因为如此,假使苹果今年就要为iPhone换上OLED面板,就可能弃这两家供应商,投入对手怀抱。
LGD锁定的OLED应用范围比三星广泛,小至穿戴装置、大到电视。LGD的投资大小通吃,智能手机OLED部分目标2017年上半年产出1.5万片,大面板部分则将藉由液晶面板(LCD)产线转型,希望把产量扩增76%,达到每月六万片水准。
智能家庭商机引爆
IDC预测,今年全球的物联网(IoT)营收可望增加17%。大厂都想到这块市场寻找成长契机,纷纷推出智能家居产品,例如Google Home、亚马逊Echo、三星SmartThings及苹果HomeKit。
愈来愈多联网装置面世,有利提高消费者对联网家庭的兴趣,提高相关产品的采用率,也帮助较小的品牌打入居家安全和监测等利基市场。IDC预测,接下来到2019年为止,全球的联网家庭将增加66%至8.29亿户。
虽然苹果HomeKit相容的产品比对手少,目前约仅60种硬体可通用,不过彭博行业研究预测,苹果生态系统在智能家居市场仍值得期待,未来苹果电视和iPad可能整合到智能家庭里,威胁到主打联网装置中枢的Wink公司。
展望四:超薄笔记本销量猛增
展望2017年全球代工及品牌厂的市况,个人电脑(PC)出货量可能继续下滑、电信设备需求仍将疲弱、光纤网路持续成长,中国绿能计划则将带来庞大商机。
西欧与亚太地区的需求减缓,今年全球PC出货量可能下滑2.1%。电信设备的需求仍将疲弱,但光纤网路市场可能继续成长。中国开始聚焦绿能计画,可能增加再生电力组合以及资本支出。
国际数据资讯公司(IDC)指出,继去年衰减7.2%之后,今年全球PC出货可能再减少2.1%。PC市场长期疲软可能抑制广达、仁宝等台湾笔电组装厂的销售,主因是西欧与亚太出货下滑。消费者对超薄笔电的殷切需求以及二合一装置的竞争,也削弱传统PC业的成长展望。
今年上半年消费者PC的需求可能仍弱,IDC预测全球出货会减少3.5%,出货下滑可能不利于广达、仁宝及纬创的销售成长。
IDC指出,西欧及亚太地区的PC出货减幅最大,西欧可能下滑8.6%,亚太会减少2.1%。英国脱欧引发的经济不确定性加上美元升值,可能伤害西欧与亚洲的需求。
相形之下,在消费者及企业的需求增强下,今年包括苹果MacBook在内的超薄笔电销售可能跃增19%,可能助长广达、仁宝及纬创等笔电组装厂的销售。
在电信业方面,今年无线电信设备的需求可能持续疲弱,因为欧洲、中国及日本等地的主要行动服务供应商将抑制资本支出,可能伤害伟创力、新美亚等公司的销售,抵销了由云端部门带动的光纤网路产品需求。
无线电信设备需求减缓,可能伤害纬创力、新美亚等电子代工厂的销售。
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