姜蕾,芯片超人创始人&CEO
首先,行业的库存周期是循环往复的,每四、五年就会经历一次轮回,分别是被动去库存价格上涨阶段、主动建库存价格上涨阶段、被动建库存价格下跌阶段、主动去库存价格下跌阶段。
在过去的两年中,“缺芯”常态化,元器件价格一路疯涨,其涨幅一度史无前例,这是被动去库存价格上涨阶段,下游需求增加,供给减少,价格上涨。
此后,许多终端企业重复下单甚至三倍下单,出现了非良性囤货现象,加之2021年初,一些知名芯片大厂大幅扩充产能,其产能在2022年的三季度、四季度逐步释放,这符合库存周期的主动建库存价格上涨阶段,供需两端同时发力,现货价格在库存的上涨中上涨。
那么随之而来的必然是价格下跌阶段,姜蕾透露,据她了解,在2022年七月份终端手上仍保有六个月左右的库存,加上受新冠疫情持续的影响,俄乌战争的发生以及美元的疯狂增发,全球经济和政治陷入了巨大的不确定和不稳定,市场需求呈现断崖式下降,因此“砍单潮”的出现是必然的。
如何拥有如此敏锐的市场洞察力?姜蕾表示,深入了解产业必须视角贯穿整个产业链,从上游的设备材料、产能再到下游的应用,例如分析汽车芯片产业时,不仅要看汽车芯片的产能,还要看芯片市场方面汽车的销售变化,此外还要注意到能带动特定芯片的市场剧烈波动的新应用突然兴起,例如800V高电压快充、AR-HUD等。芯片超人正是用这种深入细分的视角,整理分享观察成果。