立讯精密接连发布2023年财报、2024Q1财报及2024年中期业绩预告,持续稳定的增长态势为其带来颇为积极的正面市场反馈。业绩发布后,立讯精密盘中涨超5%,全日成交额超人民币35亿。按全周计,公司股价涨超9%,涨幅进一步扩大。
据立讯精密披露,公司2023年实现营业收入2319.05亿元(人民币,下同),同比增长8.35%,实现归母净利润109.53亿元,同比增长19.53%,首次突破100亿元大关。2024年一季度,立讯精密实现营业收入524.07亿元,同比增长4.93%,归母净利润24.71亿元,同比增长22.45%。同时,立讯精密预告2024年上半年净利润或将同比增长20%-25%,预期表现尤为亮眼。
细分来看,立讯精密的重点产业,占年度总营业收入85%的消费电子业务板块,收入同比增长9.75%至1971.83亿元。过去一年,立讯精密与大客户合作持续深入,产业链地位进一步提升。依托在零部件、模块及系统解决方案的垂直整合与高效协同能力,公司逐步扩大在大客户供应链中所占份额,在iPhone、Airpods、Apple Watch等引领消费电子发展新趋势的产品中持续占据供应链重要地位,并成为苹果首款空间计算设备Vision Pro生产端的独家供货商。
去年末,立讯精密人民币21亿元(约3亿美元)收购昆山世硕62.5%股权。有机构称,此举将进一步扩大其与苹果的合作业务,预计世硕交割后公司手机份额近40%,2024年iPhone出货量增速有望翻倍。
华尔街投资机构Wedbush分析师预计,今年9月推出的iPhone 16将实现AI智能手机。立讯精密作为苹果手机的核心供货商,及下半年iPhone 16 Pro Max新机主供厂商,有望充分受益于市场复苏及新机发布的带动。
今年3月,英伟达在GTC 2024大会上发布DGX GB200 NVL 72系统,使得「铜连接」获得市场的高度关注,而「铜连接」正是立讯精密通讯业务的核心产品之一。目前,立讯精密采用自研自产的Optamax超低损耗、抗折弯高速裸线技术,拥有DAC、ACC等高速铜缆产品,结合公司光连接、热管理等产品布局,在柜间及柜内的高速互联均有完备的解决方案,持续获得全球头部客户的认可。年报数据显示,立讯精密2023年通讯业务收入145.38亿元,同比增长13.28%。
公司管理层在电话会议上表示,除了在大客户产品线方面的增量,公司在细分领域产品上亦取得非常不错的成绩。以Audio产品为例,公司为全球绝大部分体量较大的头部客户提供ODM产品,且具备行业内较强的垂直整合能力,能够带来非常好的边际效益。此外,例如Thunderbolt及很多其他类似的产品线,积少成多亦能给公司整体带来可观的增长贡献。