【导读】韩国股市于农历新年假期后的首个交易日走势呈波动态势。存储芯片大厂SK海力士的股价猛跌12%，三星电子的股价亦下降4%。
韩国股市于农历新年假期后的首个交易日走势呈波动态势。
存储芯片大厂SK海力士的股价猛跌12%，三星电子的股价亦下降4%。
造成这种变化的原因，是中国的AI初创公司DeepSeek推出了价格较为低廉的AI模型。
SK海力士和三星电子长期以来是高带宽存储器（HBM）芯片的主要供应商。
而HBM主要用于AI计算，加速AI模型的训练和推理，尤其是在英伟达的AI加速器产品线中占据重要地位。
不过DeepSeek使用的AI模型对带宽的要求相对较低，这使得市场开始担心HBM的价格可能会下降。
过去HBM产品多为客户定制，而DeepSeek的方案可能会改变这一模式，从而影响SK海力士和三星的业务布局。
面对这一变局，SK海力士所遭受的冲击，表现得更为显著。
该公司目前是英伟达H100 AI加速器所用HBM芯片的主要供应商。
DeepSeek采用的AI计算方案若得到更广泛的应用，可能会降低市场对高端HBM的需求。
对比起来，三星电子也许可以从这次市场变化里找到新的机会。
因为三星进入HBM供应链的时间比较晚，它的市场份额与SK海力士相比更小。
所以，DeepSeek所采用的低成本AI加速方案或许能为三星开拓新的增长空间。
三星可以借此机会扩大其在低端GPU及AI计算市场的影响力，向这一市场提供更多HBM和DRAM产品。
DeepSeek此次推出的AI模型所采用的是H800芯片，而不是英伟达H100。
H800的计算性能仅仅是H100的一半，其主要的原因就在于HBM带宽比较低。
尽管H800与H100皆使用80GB HBM3，不过H800的带宽相较于H100低16%，其功耗也相对较小。
由于低带宽HBM的制造难度较低，整体成本也更具优势。
DeepSeek透露，其云端AI训练的成本，仅为每小时2美元；而H100方案的训练成本，则高达12美元。
即便行业分析师认为DeepSeek的实际开销可能在4至7美元之间，这一成本仍然大幅低于H100。
然而，尽管市场对HBM价格的下行风险存有担忧，不过整体来看，HBM依旧是一个快速增长的市场。
IBK证券分析师KimWoon-ho预计，即便云计算企业缩减GPU的采购预算，HBM的年销售增长率依旧能够维持在40%，并且预计这种趋势起码会持续到2026年。
这表明无论是高端还是低端AI计算，HBM仍然是不可或缺的核心组件。
现在，三星的“HBM3E 8H”产品正处于英伟达的最终质量检验阶段。
不过，英伟达已经确定要向SK海力士采购HBM3E 12H了。
这表明，三星得去寻觅新的合作方，以此来保证它的HBM业务能够持续且稳定地发展。
除此之外，H800采用的HBM版本已从HBM2E升级到了HBM3，这或许会带动一部分旧款AI加速器的升级需求。
三星能够凭借这一契机，为那些谋求升级的企业给予新的HBM解决办法，以此来提高它的市场占有份额。
除此之外，三星已经为英伟达的L40s（低端的AI加速器）供应了GDDR6显存芯片，这展现出它在中低端AI市场的规划与部署。
伴随DeepSeek低成本AI方案的逐步推进，三星或许能够在这个市场获取更为有利的态势，进一步扩大其在AI存储芯片领域的市场占有率。
总结来看，DeepSeek低成本AI模型的推出，对HBM市场带来了一定程度的短期冲击，特别是对SK海力士的影响较大。
但长期来看，HBM仍是AI计算的关键技术，市场需求仍然旺盛。
三星电子有望在这一变化之中，找到新的市场突破点，而整个AI计算行业也将随着技术以及市场的演变，不断调整格局。
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