综合路透、彭博社报道,知情人士透露,由私募股权公司贝恩资本支持的日本NAND Flash大厂铠侠(Kioxia)已取消原定于10月在日本进行的IPO计划。
贝恩资本是铠侠的主要股东之一,并计划在IPO后分阶段减持其持有的铠侠股份来回收资本。而铠侠则计划通过发行新股来筹集资金。
然而,贝恩资本原本计划将铠侠的市值定为1.5万亿日元,但最近其上市同行的股票遭到抛售,使得这一定价变得不再可行。
同时,铠侠的竞争对手如SK海力士和美光科技在股票市场遭遇剧烈抛售,进一步加剧了市场的不确定性,比如美光科技和三星电子较近期最高点下跌了约三分之一,使得铠侠难以实现其原本计划的市值目标。
业界周知,铠侠(Kioxia)前身是东芝存储器。2018年,东芝公司将东芝存储大部分股份出售给由贝恩资本领导的美国财团。铠侠曾在2020年获准在东京上市(),因市场前景不明朗推迟。之后,铠侠与西部数据的存储芯片业务进行过合并,但未能通过反垄断部门的审查,交易宣告终止()。
Kioxia的IPO之路一波三折,但由于贸易摩擦、新冠疫情等因素的影响,使得其IPO计划多次受阻。贝恩资本也一直在积极推进铠侠的IPO重启计划。
数据显示,铠侠在2023财年连续两年录得亏损,净亏损达到2437亿日元(约合113.32亿元人民币),净亏损率高达23%。不过,铠侠在2023年下半年通过调整生产计划,使得闪存行业整体供需趋向平衡,部分抵消了上半财年不利行情的影响,并在第四财季实现了净利润。
截至2024年6月30日的第一财季财报显示,铠侠的营收更是达到了创纪录的4285亿日元,同比增加70.65%,环比增长33.03%。
在业绩转好之后,铠侠再次启动了IPO计划。
铠侠希望通过IPO筹集资金用于研发和设备投资,同时利用市场复苏以及AI技术带来的机遇来提升自身竞争力,并通过上市改善财务状况以应对市场竞争。然而,最新信息显示,铠侠已经决定暂时搁置此次上市计划。
铠侠取消IPO计划的具体原因主要与市场环境和同行股票表现有关。
由于企业传统存储市场需求未明显复苏,尤其是与AI关联度较低的企业端DRAM存储和NAND闪存产品需求低迷,这使得铠侠在定价上面临挑战。