11月16日，金杨股份（301210.SZ）在投资者互动平台回复称，公司今年下半年开始向比亚迪小批量供应46系列电池精密结构件。

这也就意味着，比亚迪46系大圆柱电池即将现出真身。

走什么技术路线？哪个领域先应用？

比亚迪是方形电池路线的中流砥柱，其是否会布局大圆柱电池，一直颇受业内外的关注。今年上半年曾有传闻称，比亚迪非常关注大圆柱电池，董事长王传福“亲自建了个工作群研究大圆柱电池”。

直到7月18日，“比亚迪采购与供应管理”公众号发布“比亚迪集团拟对2023年大圆柱电池全自动烘烤线设备实行供应商公开招募”的消息，才真正坐实了比亚迪已布局大圆柱电池，且已经进展到一定阶段。

结合金杨股份此次透露的消息，比亚迪46亿大圆柱电池或许不久后会公布更多的细节。

那么，比亚迪的46系大圆柱电池会继续选择磷酸铁锂路线，还是三元路线？又会给谁用？

磷酸铁锂电池成为主流电池技术，比亚迪的刀片电池可以说居功至伟，而这也成为比亚迪优势，即以磷酸铁锂电池更低的成本，更长的循环寿命，实现和三元电池相差不大的能量密度。

基于此，业内人士猜测，比亚迪的46系圆柱电池大概率会采用磷酸铁锂化学体系，但从长远来看，尤其是高压超充等技术发展趋势和旗下高端品牌的建设，三元化学体系目前是最优选项。

再来看会给谁用。肯定会有人说，这还用说，肯定自己用。当然，比亚迪绝对会自用，关键是怎么用，用在哪里，以及会不会外供？

目前比亚迪有5大品牌车型矩阵：王朝（比亚迪品牌）、海洋（比亚迪品牌）、腾势品牌、仰望品牌、方程豹品牌。

其中王朝和海洋两个品牌主要针对的是大众和个性化需求，覆盖从7万至30万左右区间；腾势品牌整体售价在30万以上区间，面向群体为中高端消费者；仰望是比百万级高端品牌；方程豹是今年下半年发布的新品牌，首款产品豹5预售价30-40万元。

就各品牌定位而言，比较广泛的观点是：比亚迪大圆柱电池将主要用于旗下高端品牌。但会用于腾势，还是仰望或者方程豹来冲高，还不好说。

不过，与大众主要猜测方向相反的是，比亚迪46大圆柱将首先应用于储能领域，并且已经达成了合作意向。

维科网锂电查询金杨股份的回复发现，在11月3日，金杨股份就已经表示过，其46系列大圆柱封装壳体已经小批量供应比亚迪，主要应用于储能产品。

这是佐证之一。

佐证之二是比亚迪全资子公司弗迪电池于10月宣布，其在9月与LG签署“战略合作备忘录”在。本次合作中，弗迪电池携消费类电池产品LFP 4680，将与LG协力打造面向欧美市场的竞争力产品。未来，双方将在家庭储能、机器人及其它智能家居领域展开深度合作。

这一消息的公布也实锤了比亚迪的大圆柱电池暂时不会“上车”，技术路线为磷酸铁锂，定位为消费类，尺寸为目前炙手可热的4680。

强大的阵营和缓慢的产业化

自2020年特斯拉发布4680圆柱电池，掀起圆柱浪潮以来，已经过去了三年有余，大圆柱的阵营日益壮大。包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航、国轩高科、远景动力、比克电池、瑞浦兰钧、松下、LG新能源、三星SDI等上游电池厂商，以及特斯拉、宝马、通用、沃尔沃、Stellantis、东风岚图、江淮、保时捷、蔚来等下游终端车企。

数据显示，截至2023年4月，国内外布局大圆柱电池企业超50家，其中GWh级别产能规划企业超15家，全球大圆柱电池产能规划合计已超350GWh。

除特斯拉以外，在大圆柱电池领域布局最深，推进最凶猛的企业当属亿纬锂能，其2025年大圆柱电池产能规划高达200GWh。而且截至2023年11月初，亿纬锂能圆柱电池已取得未来5年的客户意向性需求达到574GWh（LFP圆柱88GWh+三元大圆柱486GWh）。

但即便强如特斯拉和亿纬锂能，当下4系尺寸应用较多的为小动力以及储能领域，新能源汽车领域仍有待大圆柱电池的大规模量产。

亿纬锂能今年9月曾表示，从与车企的交流情况来看，大圆柱电池是未来动力电池主流之一的观点已经基本形成，但真正大规模的应用还需要时间，比如在欧洲车型的定义中，应该是在第五代甚至第六代才会大范围普及。从现在开始的商业交付逐渐增加到未来每年几十上百个GWh规模的交付，预计还需两到三年的时间。

那大圆柱产业化一再慢于预期，又是为何？从特斯拉的进展来看，除了众所周知的良率提升缓慢外，能量密度未达标或是关键原因之一。

特斯拉资深研究者Troy Teslike 在今年5月透露，根据EPA发布的Model Y测试规范文件测算出4680电池能量密度为229Wh/kg，相较2170电池的能量密度（262 Wh/kg）减少13%，因此当前4680电池的能量密度欠佳。

根据特斯拉2023 Q3电话财报会披露的数据，Cybertruck采用的二代4680电池能量密度提高了10%，则推算可得，二代4680单个电芯能量为89.4Wh，能量密度为252Wh/kg，仍低于2170电池能量密度3.8%。

不过，特斯拉的产能正在逐步扩大，成本也获得了大幅改善。同样是在Q3电话财报会上，特斯拉高管表示，Giga Texas的4680电池产量比上一季度增长了40%，且与上一季度相比，废料量减少了40%

同时，特斯拉计划在2023年底前完全过渡到Cybertruck采用的二代4680电池的生产，并在2024年年中在Giga Texas推出四条电池生产线。

圆柱与方形之争仍将持续

虽然提到大圆柱电池，大家首先想到的大多会是特斯拉，但宝马也是关注焦点之一。主要原因在于宝马在逐渐倾向圆柱电池的过程中，发表了明确的路线和时间规划。

2022年4月，宝马集团正式发布了下一代圆柱电池，并命名为“第6代电池”。按计划，该电池将安装在宝马2025年发布的下一代电动汽车中。

值得指出的是，宝马46系列大圆柱电池有两种型号，即直径46毫米，高度分别为95毫米和120毫米。

为此，宝马计划在全球建造六座工厂，并集齐了宁德时代、亿纬锂能、远景动力三个强力“后援团”。其中，宝马与宁德时代和亿纬锂能签订了总价值超过百亿欧元的订单，两家将在中国和欧洲各自建立两座电池工厂，每座工厂的年产能将达20GWh；远景动力将在美国南卡罗来纳州建设一家电池工厂，年产能30GWh，计划2026年投产，

不过，近期热度更高的是另一个消息。有报道称，宝马年初对外招标的约160GWh电池订单最终由蜂巢能源、宁德时代、亿纬锂能获得。其中，蜂巢能源获得了宝马欧洲区近90GWh 产能的订单，而宁德时代、亿纬锂能则将瓜分国内近70GWh订单。

同时，媒体报道称，宝马此次给到宁德时代和亿纬锂能两家公司的近70GWh订单不仅限于圆柱电池范畴。

这里值得注意的是，宝马此前给宁德时代和亿纬锂能的订单均是圆柱电池，此次却不设范围。

至于蜂巢能源，其已从9月起为宝马MINI车型批量供货，主要提供高镍正极+硅基负极的高能量密度方壳电芯，再加上蜂巢能源更专注于打造“短刀+飞叠”的电池产品，因此，业内人士分析认为，宝马未来向蜂巢能源采购的电池大概率方形电池。

综上，宝马约160GWh电池订单或将掀起新一轮的动力电池封装形式之争。尤其在大圆柱尚未大规模量产且装车应用的情况下，方形电池仍将占据主流，甚至继续扩大占比。

数据显示，2022年我国动力电池分封装形式占比中，方形电池装机241GWh，同比增长99%，占比约92%；软包电池装机13GWh，占比5%；圆柱电池装机7GWh，仅占比3%。