适度宽松，扩大内需，利好消费电子产业链全面回暖（附股）

中央定调更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全方位扩大内需，有望刺激消费电子产业链需求全面回暖！

今年 10 月多地推出纳入手机等 3C 产品的消费券后，国内手机消费需求得到显著刺激。10 月 31 日，武汉市率先将手机纳入消费券补贴范围。11 月 26 日，江苏省将7类3C产品纳 入补贴范围，针对3C产品补贴标准为：可享受 15%专项补贴，最高可优惠 2000 元。我们认为未来国内有望持续推出针对手机等 3C 产品的消费券和将手机纳入以旧换新的扩容政策。

补贴陆续落地有望刺激手机等消费电子产品需求全面回暖，拉动上游产业链公司备货量持续提升，加速产业链公司业绩修复。

建议关注：

1. 重点关注果链代表公司受益于需求及AI生态拉动下的确定性业绩增长：歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造等。

2. 重点关注有望受益于补贴的安卓占比高的产业链各环节代表公司：1）IC设计环节：唯捷创芯、思特威、韦尔股份、卓胜微；2）零组件环节：电连技术、顺络电子等；3）整机组装环节：龙旗科技、华勤技术、闻泰科技。