【导读】天风国际证券分析师郭明錤在报告中指出,英伟达AI服务器出货预计将在2024年增长150%或以上,超低耗损CCL(覆铜板)目前处于供应紧张状态。除既有高端的一般服务器与PC/笔记本电脑,未来AI PC也需升级CCL至超低耗损。
12月13日,天风国际证券分析师郭明錤在报告中指出,英伟达AI服务器出货预计将在2024年增长150%或以上,超低耗损CCL(覆铜板)目前处于供应紧张状态。除既有高端的一般服务器与PC/笔记本电脑,未来AI PC也需升级CCL至超低耗损。
郭明錤称,AI服务器的CCL用量约为一般服务器的8倍左右。英伟达AI服务器预计在2024年下半年升级至B100方案后,CCL用量还会进一步提升。目前英伟达AI服务器的CCL材料为台光电的EM892K与斗山的DS-7409D,均属高毛利率的超低耗损材料。
郭明錤对供应链调查显示,生益科技的超低耗损CCL(Synamic9GN)已通过英伟达的验证,预期生益科技最快将于2024年第二季度开始量产英伟达AI服务器主板、OAM(加速器模组)与UBB(通用基板)用的CCL,显著该公司的贡献营收与利润。
郭明錤指出,台光电与斗山目前是英伟达AI服务器的合格CCL供应商,供应比重分别约90–95%与5-10%。预期2024年台光电、斗山与生益科技的供应比重分别为60–65%、20-25%与10-15%。
另外,郭明錤称,从技术能力看,生益科技若能符合英伟达的要求,代表亦能符合AMD与Intel的要求,因此可预期未来生益科技也有机会成为AMD与Intel的AI服务器供应商。考虑到AI服务器出货量仍持续快速增长且生益科技为新供应商,未来数年的营收与利润可望因此显著受益。
推荐阅读: