存储最坏情况已过，DRAM需求最快有机会Q3中期浮现

2023-09-11

【导读】据台媒《工商时报》报道，台股资金移转，前波强涨的AI主流族群资金撤出，转入低基期的消费性电子股进行拉抬，受惠国际大厂减产效应奏效，存储产业逐渐崭露复苏迹象，且AI带动高频宽内存（HBM）需求强劲成长，可望减少全球大厂DDR4产出，缓解库存偏高现状，法人看好南亚科、华邦电有望受惠。

据台媒《工商时报》报道，台股资金移转，前波强涨的AI主流族群资金撤出，转入低基期的消费性电子股进行拉抬，受惠国际大厂减产效应奏效，存储产业逐渐崭露复苏迹象，且AI带动高频宽内存（HBM）需求强劲成长，可望减少全球大厂DDR4产出，缓解库存偏高现状，法人看好南亚科、华邦电有望受惠。

存储行情在国际大厂调控减产，以及需求缓步复苏下，报价持续酝酿回升，存储最坏情况已过，产业下半年表现可望优于上半年，市场看好DRAM需求，最快有机会在第三季中期浮现。

另一方面，高端AI服务器GPU搭载HBM成为主流，DRAM厂美光点名看好HBM市场在2022～2025年间年复合成长率将突破50％，且PC处理器新平台推出也拉升DDR5需求，台系存储厂可望「另类受惠」。

投资机构分析，HBM及DDR5需求增加，将促使三大厂积极投入增加或转换生产HBM及DDR5，并减少对DDR4产出，有助改善目前DDR4库存偏高的现象，目前南亚科DRAM产品中，DDR3及DDR4分别约占70％及30％，若市场DDR4产能续减，南亚科将可望受惠。

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