【导读】市场传出，继顶规的RTX 4090显卡涨价后，近期涨势蔓延至RTX 4060、3050以及GTX 1650系列等入门级显卡，涨幅上看一成，华硕、微星、技嘉等板卡厂有望受惠。

存储器件王位“易储”，HBM新君登基。

2023年年中以来，生成式人工智能浪潮叠加产业周期变化，半导体细分产品纷纷打起“翻身仗”。受算力驱动，HBM存储器优势凸显，在AI时代迅速击落GDDR、LPDDR在内的竞争对手，价格狂飙、需求暴增：美光 CEO Sanjay Mehrotra 在2023年年底的财报会议上透露，其2024年的HBM产能预计已全部售罄；SK海力士副总裁 Kim Ki-tae 表示，虽然2024年刚开始，但旗下的HBM已全部售罄。

当存储三巨头（SK海力士、三星、美光科技）围绕HBM进行升级、扩产的那一刻，意味着蛰伏十年之久、发展至第六代的HBM终于甩去“成本高昂”的束缚，以强悍性能步入存储市场，搅动风云：SK海力士市值突破千亿美元、台积电CoWoS先进封装产能告急、DRAM投片量面临挤压……

但必须警惕的是，若只将HBM视作存储领域的一项新兴技术而在战术上亦步亦趋，若只瞄准ChatGPT、Sora等生成式人工智能而忽视背后痛点，是要犯战略错误的。我国半导体从业者需清晰认识到，倘若HBM在内的存储领域受到长期遏制，我国相关产业发展将继先进制程、GPU后，再失先手。正如电子科技大学长三角研究院（湖州）集成电路与系统研究中心副主任黄乐天所说：“就好像一把枪，子弹供应跟不上，射速再快也没用。无法解决HBM问题，我国算力就难以提升，人工智能在内的诸多产业发展就将受限。”

HBM，一场无声的暗战。

“带宽之王”狂飙，HBM无敌手

狂飙的HBM究竟有何魔力？HBM（High Bandwidth Memory ，高频宽存储器）属于DRAM（动态随机存取存储器）中的一个类别，具有高带宽、大容量、低延迟的DDR DRAM组合阵列。

AI时代，算力可以轻松破T（TOPS，每秒万亿次运算），但存储器带宽破T（TB/s，每秒万亿字节带宽）则异常艰难。在需要高算力又需要大数据的应用场景下，存储数据吞吐能力的不足被无限放大，出现所谓的“存储墙”。

NVIDIA不仅AI芯片成为抢手货，旗下游戏显卡近期报价也喊涨。

市场传出，继顶规的RTX 4090显卡涨价后，近期涨势蔓延至RTX 4060、3050以及GTX 1650系列等入门级显卡，涨幅上看一成，华硕、微星、技嘉等板卡厂有望受惠。

供应商证实，近期入门级显卡确实陆续涨价，主因英伟达供货量减少，反映市场供需机制，惟每个品项涨幅仍视各品牌厂销售策略，目前涨价范围以中国大陆市场为主，平均涨幅近一成左右。

业界人士分析，RTX 4060 Ti近期供货量减少，伴随上一波市场库存已消耗完毕，供不应求下导致涨价。

在此之前，英伟达今年2月推出的RTX 3050 6GB入门级显卡，当时也传出拟调高该卡产品售价。

英伟达去年以来受惠AI需求强劲，带动其AI芯片供不应求，就连应用在游戏及绘图的顶级显卡RTX 4090，因美国不希望该卡被转用在AI领域，故去年11月采取出口禁令，让4090显卡价格一度暴涨，部分亚洲国家价格一度飙升六成，直到今年2月才开始稳定降价。

微星看好今年包括主机板、显示卡与笔电等将两位数增长，推升今年营运增长双位数，在AI PC、新一代RTX 50系列显示卡陆续推出，加上开始导入AI服务器等，可望提升产品出货单价（ASP），今年毛利率同步回升。

技嘉方面，董事长叶培城表示，2024年景气没有问题，尤其是AI服务器的需求无虞，关键是芯片能供应多少，去年因为AI带动，使得技嘉去年业绩表现超出预期。

针对消费性市场，例如板卡展望，最坏时机已经过了。

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