【导读】美国近年力求阻断大陆半导体发展，提出「芯片联盟」（Chip 4）围堵，并联合荷兰、日本实施出口限制。然与大陆贸易关系紧密的韩国，面临庞大的贸易流动压力，也被美国芯片禁令波及，学者坦言，韩国别无选择，否则半导体业难以生存。

南华早报报导，大陆和韩国间强劲的半导体贸易流动正面临压力，虽然韩国并未加入由美国主导的「芯片联盟」，也没有效仿日本、荷兰等国家限制对大陆芯片制造设备出口，但仍受到美国禁令的冲击。

韩国工业经济与贸易研究所高级研究员Kim Yang-paeng说，如果在大陆有业务的韩企也被美国制裁，届时很难去应对，「因为所有芯片制造商都是采用美国的核心技术，包括韩国」。

根据大陆海关数据显示，大陆2022年半导体进口创18年来首次下滑，降幅达15.3%，这与过去双位数的成长呈鲜明对比。而韩国海关数据显示，尽管韩国2022年出口总额成长6.1%，甚至创下历史新高，但对最大贸易伙伴大陆的出口则下滑4.4%，却预料这种脱勾将在2023年更加明显。

韩国外国语大学中国研究教授Kang Jun-young表示，三星和SK海力士在大陆业务受到美出口管制影响，在大陆的产能有一半都是供应大陆客户，如果相关零组件、材料和设备等无法进入大陆，韩企只能忍痛减产。

因此韩国也别无选择，投资策略与芯片贸易与美国步调一致，Kang Jun-young补充，韩企的唯一解方就是在美投资并生产芯片，且兼顾适当的多元化战略。

首尔庆熙大学中国研究教授Choo Jae-woo指出，韩国别无选择，只能加入美国芯片制裁，否则半导体业难以生存。

韩国芯片，创纪录的大溃败

由于芯片销售和芯片价格暴跌，韩国 1 月份报告了有史以来最大的贸易逆差。 

负 126.9 亿美元的余额是连续第 11 个月出现赤字，也是自 1997 年危机以来持续时间最长的一连串负数。 

数据显示，韩国半导体出口同比下降 44.5% 至 60 亿美元，石化产品出口下降 25% 至 38 亿美元，显示器出口下降 36% 至 13 亿美元。   

由于需求减弱和库存堆积，芯片出口受到 DRAM 和 NAND 闪存芯片价格暴跌的影响。一直坚挺的系统芯片出口在 1 月份转为负值。   

自去年8月以来，半导体出口已连续六个月同比下滑。该国1月份的出口出现了自2020年5月以来的最大降幅，尤其是半导体出口。由于全球经济放缓和半导体价格下跌，上个月半导体出口与一年前相比下降了 44.5%。政府认为，冬季能源进口增加以及 COVID-19 导致的中国经济活动问题也恶化了该国的贸易平衡。

这些业绩表现是韩国两大芯片巨头的业绩造成的。

SK海力士10年来首次亏损

韩国存储芯片厂商SK海力士周三(2月1日)公布2022年第4季(截至2022年12月31日为止)财报：营收年减38%(季减30%)至7.699兆韩圆，营损报1.701兆韩圆、逊于2021年第4季(4.22兆韩圆)以及2022年第3季(1.656兆韩圆)的营益表现，营益率年减56个百分点(季减37个百分点)至-22%，净损金额达3.524兆韩圆。

上述数据意味着，SK海力士在去年第4季缴出2012年第3季以来首份营损成绩单。

SK海力士2022年营收年增4%至44.648兆韩圆，营益年减44%至7.007兆韩圆，营益率年减13个百分点至16%，纯益年减75%至2.439兆韩圆。

SK海力士周三指出，芯片产业自2022年下半年起进入低迷状态，在不确定因素持续存在的情况下、公司将继续缩减投资并降低成本。

SK海力士并且表示，产业专家预期库存将在今年上半年触顶，因为市场参与者计划减少投资与产量，市况可望在下半年逐步好转。此外，SK海力士预期，随着全球科技企业逢低加码采购存储芯片，需求可望逐渐复苏。

SK海力士财务长Kim Woohyun周三提到，以人工智能(AI)应用为主的新款伺服器存储芯片需求出现显著的正面讯号。

SK海力士打算持续投资DDR5、LPDDR5、HBM3等主流产品量产计画。此外，SK海力士重申，今年投资金额将较2022年的19兆韩圆缩减一半以上。

韩联社报导，SK海力士周三在财报电话会议上表示，目前并不考虑进一步削减资本支出。

SK海力士于去年上半年开始量产HBM3 DRAM(第四代高频宽存储产品)，客户包括AI芯片大厂辉达(NVIDIA Corporation)。

辉达去年11月宣布与微软(Microsoft Corp)展开多年合作关系，双方将携手打造世界上最强大的AI超级电脑之一。微软日前宣布，客户将能在不久后透过Azure OpenAI服务使用ChatGPT。

彭博社报导，SK海力士竞争对手三星电子公司周二表示，今年资本支出计画预估将与去年相当，主要是因应中长期需求所需的相关必要基础设施投资。

去年12月宣布将削减2023会计年度资本支出的美光科技(Micron Technology Inc.)周二逆势跳空下跌2.28%、收60.30美元。

三星芯片利润大跌90%

据彭博社报道，三星电子公司利润因半导体需求大幅下滑而大幅下滑，同时警告称智能手机和存储芯片的持续疲软。

韩国最大的公司一直在努力应对内存价格的历史性暴跌，因为消费者在利率和通货膨胀飙升的情况下减少了对小工具的购买。库存堆积如山，迫使价格出现两位数的下滑，从而加剧了亏损。

该公司周二在一份新闻稿中表示：“由于全球经济放缓导致需求疲软，第四季度商业环境显着恶化，”并补充说，在半导体业务方面，预计第一季度工厂使用率下降，盈利下降四分之一。

这家为苹果公司的 iPhone提供显示器和半导体的全球最大内存芯片制造商表示，随着客户寻求具有更多存储空间的小工具，它认为“下半年移动需求可能会复苏”。这家 Galaxy 设备制造商表示，受大众市场手机的拖累，智能手机市场需求可能会在 2023 年收缩。

在截至 12 月的三个月中，由于客户继续处理成堆的库存，三星关键芯片部门的利润暴跌 97% 至 2700 亿韩元（2.2 亿美元）。营业收入为 4.3 万亿韩元，低于分析师平均预期的 5.8 万亿韩元。

净收入为 23.5 万亿韩元，好于预期，这要归功于当地税法变更中的一项一次性项目，该项目并不意味着退税。

消息公布后，三星股价在早盘交易中下跌多达 1.3%。韩国内存制造商SK 海力士公司下跌 1.1%。

由于乌克兰战争、历史性通货膨胀以及对中国的芯片出口限制，该行业正在遭受半导体需求的急剧下降，紧接着该行业为满足大流行病需求而进行的最大产能提升之一。

高盛 (Goldman Sachs) 分析师 Giuni Lee 在周二的公告发布前给投资者的一份报告中表示，内存定价可能会在 2023 年上半年继续下降。“我们预计从 2023 年第一季度开始，该公司的 DRAM 和 NAND 都将出现亏损。”

来源：本文由半导体行业观察（ID：icbank）综合整理。

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