【导读】台积电将于10月19日召开法说会,公布2023年第三季度财报数据。由于台积电是全球晶圆代工龙头企业,并且此前高盛等称曾给出较低年度预测,因此第三季度的数据显得尤为关键。法说会来临三周前,海外金融机构便一反常态,提早给出预估,其中摩根大通证券(小摩)提出2024年年增15%的保守预期,高盛上调预估至2024营收增长24.4%,同时提高其目标股价至685元。
台积电将于10月19日召开法说会,公布2023年第三季度财报数据。由于台积电是全球晶圆代工龙头企业,并且此前高盛等称曾给出较低年度预测,因此第三季度的数据显得尤为关键。法说会来临三周前,海外金融机构便一反常态,提早给出预估,其中摩根大通证券(小摩)提出2024年年增15%的保守预期,高盛上调预估至2024营收增长24.4%,同时提高其目标股价至685元。
尽管台积电在9月因要求供应商ASML推迟先进制程设备交付的传闻而受挫,股价短暂下跌,金融机构也下调预测。但近期台积电股价止跌回稳,市场也传出其接到CoWoS先进封装急单。外资表示,研究机构本次之所以早早就给出台积电运营预期,主要原因在于:一是台积电2023年最后一场法说会即将到来,可望针对2024年上半年运营给出较具体方向;二是全世界都在紧盯半导体产业循环与AI发展,台积电释出的风向将发挥引导作用,外资圈备战步调自然大幅提前。
高盛证券估计,新台币相对美元的汇率每变动1%,对台积电毛利率将造成0.4个百分点影响。考虑新台币兑美元仍在贬值中,对台积电第三季毛利率展望提供缓冲,也可部分抵销3nm制程放量过程中造成的毛利率稀释,推测单季毛利率、营业利益率分别是53.5%与40.3%,优于财测中间值的52.5%与39%。
此前高盛曾表示,由于终端需求复苏进度慢于预期,因此下修台积电的营收与资本支出估计值,同时下修台积电3nm制程的产能利用率至2023年的36%、2024年的65%。
高盛证券最新的观点是,基于晶圆代工价格稳固、智能机与PC需求复苏,伴随AI贡献提升,有越来越多营收来自3nm制程贡献,加上英特尔委外代工的潜在助阵,因此预计台积电明年以美元计价营收将年增24.4%。
另有独立研究机构New Street Research同样对台积电表示看好,提醒投资者应该忽视台积电短期表现趋弱,放眼这家全球晶圆代工龙头可观的长期增长机会。
业内人士表示,台积电10月19日法说会热门关注焦点将以AI趋势与营运贡献为主,外资关注点包括:一是3nm、5nm制程展望与先进封装财测;二是对AI前景的讨论;三是目前如何看待半导体产业循环;四是资本支出与海外扩张计划。
免责声明:本文为转载文章,转载此文目的在于传递更多信息,版权归原作者所有。本文所用视频、图片、文字如涉及作品版权问题,请联系小编进行处理。
推荐阅读: