据日经新闻3月6日报道,日本半导体大厂瑞萨电子(以下简称瑞萨)计划在在全球范围内停产一个月,以应对来自中国市场需求的减少。瑞萨方面称,由于中国市场汽车与机床销售猛烈下降,超出预期,所以不得不停产以调整库存。停产时间将安排在2019年4月至9月间,其中日本国内6家工厂停产时间甚至长达两个月,分别在5月日本黄金周和8月暑假期间停产,瑞萨已经将此消息通知了所有客户。
TechSugar了解到,进入2018年下半年以后,伴随全球电子产业的不景气,瑞萨电子营收出现较大波动。在2019年2月8日公布2018年财报时,就已经宣布准备裁员,“期望通过减少运营成本来改善公司盈利状况。” 日媒透露,瑞萨裁员主要集中在日本国内,计划裁撤员工约1000名,占其2万名总员工人数的5%,预计离职日为2019年6月底。这是近5年来瑞萨首次进行千人规模的裁员。
但与裁员相比,瑞萨不同寻常的大规模停产更让业内人士对行业产生悲观预期。
瑞萨电子本就对2019年1季度预期悲观
数据来源:瑞萨电子年报
据在日行业人士透露,瑞萨2018年12月份的开工率只有55%左右。里昂证券半导体产业分析师侯明孝表示,瑞萨在2018年业绩发布会时已经表示库存调整接近结束,2019年产能利用率将向上走,但现在计划全线停产,暗示状况急转直下,和此前预期相去甚远。
从瑞萨2018年财报来看,前两个季度均实现正增长,但从第三季度是转折点,销售额收同比下降7.8%,第四季度下降10.7%,同比下降幅度达到了两位数。全年销售额同比下降3.1%,其中半导体业务更糟糕,2018年第三、四季度分别下降8.7%和11.0%。
瑞萨电子2018财年半导体营收
数据来源:瑞萨电子财报
第四季度半导体细分市场数据显示,汽车应用下滑4.2%,工业应用暴跌20.5%,泛应用下跌14.2%,其他下跌11%。瑞萨电子应用市场集中在汽车与工业,两者相加占总营收的八成左右,其中汽车应用占比过半。因此多名业内人士表示,这或与2019年一季度汽车销量欠佳有关。
2018年全球及区域汽车销量
数据来源JATO
由于中国市场出现28年来首次负增长,2018年全球汽车销量出现下滑,根据JATO的数据,2018年全球销量下降0.5%。而2019年的情况可能更糟糕,中国汽车工业协会2月份公布的数据显示,中国2019年1月乘用车销量为202.11万辆,同比下降17.71%,降幅较上月进一步扩大,创7年最大降幅。而美国2019年也迎来开门黑,数据极不乐观,一二月连续下降,2019年2月汽车销量创18个月新低。欧洲汽车销量同比下滑4.6%。
业内人士表示,当整车销量出现调整时,对于供应链备货影响会有放大作用,整车销量只下降5%,但具体到某公司的元器件订单可能就会下降20%。也有业内人士表示,瑞萨这次被迫停产来调整库存,也许与之前的超预期下订单(overbooking)有关。
但某在日业内人士指出,日本企业财报从来不说自己经营失误,通常将业绩爆雷的原因归咎于中国经济或美国经济下行。
侯明孝认为,瑞萨祭出此举或许两方面原因都有。一方面,自身判断错误导致库存管理不当,另一方面,市场较预期更差,加剧库存危机,以至于不得不采用全线停产的方式来调整库存。
从TechSugar整理的全球主要汽车半导体厂商数据来看,也印证了这种看法。虽然2018年四季度全球汽车市场销量不佳,但欧洲三强中意法半导体(ST)、英飞凌的汽车产品营收表现都很好,有两位数的增长。美国公司安森美半导体,同样表现抢眼。
瑞萨表现不佳,自身原因应该不少。这样的全部工厂停产行为,也对其已经宣布但尚未完成的收购IDT行为带来不确定性。
不过,业内人士表示,汽车销量不如预期对于供应链的影响尚未完全引爆,瑞萨之后,欧美主要汽车半导体公司有可能会再出现远逊于预期的财报表现。更有人猜测,传说中的中美半导体采购协议如果达成,对日韩半导体冲击会较大,瑞萨也许是提前卧倒。